Bitcoin Spot ETF registra un afflusso netto di 238 milioni di dollari con FBTC in testa

Gli ETF spot su Bitcoin segnano una ripresa decisiva il 21 novembre, sei giorni dopo una serie di massicce uscite stimate in oltre 2,1 miliardi di dollari. Secondo i nuovi dati di Fresh SoSoValue, si è registrata un’inversione netta con afflussi pari a 238 milioni complessivi tra tutti gli emittenti. Il rimbalzo arriva subito dopo un’enorme uscita di 903 milioni, la seconda peggiore nella storia degli ETF su Bitcoin.

FBTC di Fidelity guida il mercato

L’ETF FBTC offerto da Fidelity si pone al comando del mercato con un afflusso robusto di 108,02 milioni di dollari. Questo flusso rappresenta quasi la metà dell’intero afflusso giornaliero. Gli investitori istituzionali continuano a tornare verso i prodotti a basso costo in un mercato altamente volatile, rafforzando così la leadership di FBTC.

Subito dietro troviamo il Grayscale Bitcoin Mini Trust, che registra un notevole afflusso di 84,93 milioni di dollari. La commissione dello 0,15% è sufficientemente bassa da attrarre i trader sensibili ai costi che stanno abbandonando il GBTC tradizionale. L’afflusso cumulato del fondo è ora pari a 2,15 miliardi, mentre gli asset in gestione ammontano a circa 3,2 miliardi.

GBTC prosegue con uscite incessanti

Un’altra giornata difficile colpisce il Grayscale GBTC originale, che registra un’uscita di circa 45 milioni. Nonostante i forti riscatti, GBTC detiene ancora oltre 20 miliardi di dollari in asset e rimane uno dei maggiori ETF su Bitcoin al mondo.

Il 21 novembre mostra afflussi significativi nella maggior parte degli ETF principali. In BlackRock, IBIT aggiunge circa 15 milioni. ARKB di ARK 21 genera circa 10 milioni. Bitwise BITB contribuisce con quasi 8 milioni. VanEck HODL, Galaxy BTCO, WisdomTree BTCW, Franklin EZBC e Valkyrie BRRR aggiungono ciascuno tra 1 e 5 milioni. Le cifre delineano un trend di acquisti coordinato che interrompe la sequenza di vendite della settimana.

Gli asset degli ETF su Bitcoin si stabilizzano a 110 miliardi di dollari

Il totale degli asset degli ETF su Bitcoin si mantiene stabile intorno a 110,1 miliardi, dopo aver perso oltre 15 miliardi durante la correzione di inizio novembre. La quantità complessiva di BTC detenuta dagli ETF supera 1,05 milioni, vicino a metà dell’offerta totale di Bitcoin.

Il volume di scambio sale a 4,5 miliardi nella giornata, oltre il 25% in più rispetto alla sessione precedente.

Il grafico dei flussi ETF di SoSoValue del 20 novembre 2023 mostra una grande candela rossa seguita da una potente barra verde tra il 20 e il 21 novembre. Questo schema indica spesso capitolazione seguita da accumulo. L’afflusso del 21 novembre assorbe quasi metà delle uscite del giorno precedente, un segnale precoce di possibile formazione di un minimo nei mercati ETF.

Nella stessa giornata, Bitcoin scambia intorno a 84.521 dollari, sotto i massimi settimanali di circa 90.000. Il grafico di lungo periodo evidenzia una correlazione superiore all’80% tra l’andamento del prezzo e i flussi degli ETF. Storicamente, gli acquisti istituzionali seguono la ripresa dei prezzi nel breve termine, soprattutto nei periodi di ipervenduto. Il recupero degli afflussi è spesso un’indicazione di rinnovata fiducia da parte degli investitori a lungo orizzonte.

Analisi più ampia

I nuovi afflussi non bastano a evitare che novembre diventi il peggior mese dell’anno per gli ETF su Bitcoin dalla loro introduzione a gennaio 2024. La maggior parte dei fondi continua a sperimentare forte volatilità, complice la chiusura delle posizioni a leva di tipo risk-off da parte delle istituzioni.

Gli ETF su Bitcoin registrano comunque afflussi netti superiori a 57 miliardi da inizio anno, nonostante la volatilità e il loro ruolo dominante come principale categoria di ETF crypto a livello globale. Gli asset in gestione degli ETF su Bitcoin restano cinque volte superiori a quelli degli ETF su Ethereum e quasi dieci volte maggiori rispetto ai futuri ETF su altcoin come Solana e XRP.

Gli ETF spot su Bitcoin chiudono una serie di sei giorni di pesanti uscite con un solido afflusso di 238 milioni il 21 novembre. Con gli asset totali stabilizzati sopra quota 110 miliardi e il ritorno delle istituzioni verso i prodotti a basso costo, il mercato degli ETF su Bitcoin potrebbe essere vicino a un nuovo cambio di momentum dopo settimane di vendite aggressive.