Bitcoin affronta una forte volatilità con il vencimento di opzioni da 23,7 miliardi di dollari

Con il mercato che gestisce un vencimento di opzioni senza precedenti da 23,7 miliardi di dollari il 26 dicembre 2025, Bitcoin entra in una sessione di trading cruciale. Si tratta della più grande liquidazione di opzioni nella storia delle crypto e mette sotto estrema pressione l’andamento dei prezzi a breve termine. Crypto Rover fornisce un avvertimento diretto sui rischi: i trader devono aspettarsi maggiore volatilità man mano che scadono i contratti derivati e i dealer smobilitano in massa le posizioni di copertura. Questi cambiamenti tendono a esagerare i movimenti di mercato, soprattutto in momenti di alta liquidità come questo evento.

Il grafico di esposizione gamma allegato all’avvertimento mostra un picco netto, con quasi il 16% dell’esposizione totale concentrata nel giorno del vencimento. Questo elevato livello di gamma obbliga i market maker a comprare o vendere rapidamente Bitcoin per restare delta-neutral. L’effetto può mantenere i prezzi vicini ai principali livelli di strike oppure provocare movimenti aggressivi, con il prezzo che esce dalle aree di controllo. Le statistiche dei precedenti vencimenti simili mostrano variazioni intraday tra il 5% e il 10%, rafforzando l’aspettativa di cambiamenti estremi.

I trader si preparano a una possibile rottura post-vencimento

La previsione generale tra i partecipanti al mercato è che la sessione sarà turbolenta. La maggior parte dei trader descrive la situazione come un percorso accidentato, incerto ma comunque pieno di opportunità. Bitcoin rimane all’interno del range di consolidamento di lungo periodo tra 85.000 e 92.000 dollari, monitorato dagli analisti. Non appena la pressione delle opzioni lascerà il mercato, i trader di momentum prevedono una chiara rottura di questa zona. Indipendentemente dal fatto che Bitcoin salga o scenda, l’evento di vencimento probabilmente fungerà da catalizzatore, non da punto finale.

Con le opzioni out-of-the-money e la leva finanziaria che si rinnova, le forze del mercato spot riprendono il controllo. Questo cambiamento può invertire le tendenze di breve termine e determinare il tono delle settimane successive. Con tanto capitale già investito e un sentiment di mercato teso, il modo in cui Bitcoin reagirà a questo vencimento potrebbe definire la prossima fase del ciclo di mercato.