Benchmark ribadisce il rating Buy su MicroStrategy con target a 705 dollari per il 2026

Benchmark Company ha ribadito il rating Buy su MicroStrategy (MSTR), segnalando un nuovo livello di fiducia nel piano di lungo periodo della società e nel suo approccio al business basato su Bitcoin. La banca d’investimento ha confermato anche un target di prezzo per il 2026 pari a 705 dollari per azione, indicando un significativo potenziale di crescita. Questo nonostante un anno difficile per il titolo, che ha subito un forte calo in scia alla volatilità di Bitcoin. Restando rialzista, Benchmark considera MicroStrategy un proxy ad alta convinzione per l’esposizione a Bitcoin nei mercati dei capitali.

La strategia su Bitcoin

MicroStrategy resta il maggiore detentore corporate di Bitcoin al mondo. Sotto la guida del presidente esecutivo Michael Saylor, la società ha accumulato un totale di 671.000 BTC, acquistati a un prezzo medio vicino a 66.000 dollari per unità. Questa strategia ha trasformato MicroStrategy in un veicolo di tesoreria Bitcoin a leva, più che in una tradizionale azienda software. Il giudizio di Benchmark riflette la fiducia che questa impostazione possa rendere meglio nel prossimo ciclo pluriennale, con un utilizzo crescente di Bitcoin e condizioni macroeconomiche più favorevoli.

Il titolo scambia sotto il valore patrimoniale netto in Bitcoin

La valutazione è uno degli argomenti più forti a favore dei rialzisti (Benchmark). Secondo le attuali quotazioni di BTC, vicine a 95.000 dollari, MicroStrategy scambia con uno sconto stimato del 26% rispetto al valore patrimoniale netto in Bitcoin. Questo sconto implica che il mercato non stia valorizzando pienamente le riserve di Bitcoin della società rispetto al prezzo dell’azione. Se il prezzo di Bitcoin dovesse salire o il sentiment degli investitori migliorare, questo divario di valutazione potrebbe ridursi rapidamente, portando a un apprezzamento significativo del titolo MSTR.

La volatilità come opportunità futura

Le azioni MicroStrategy sono crollate di circa il 66% nell’ultimo anno, in parte a causa delle oscillazioni del prezzo di Bitcoin e del generale clima di avversione al rischio sui mercati azionari. L’azienda considera la volatilità un asset, non una debolezza, per quegli investitori che puntano a sfruttare rendimenti asimmetrici legati alla scarsità di lungo periodo e all’istituzionalizzazione di Bitcoin.

Bitcoin come asset di tesoreria aziendale

L’approccio di MicroStrategy sta influenzando un numero crescente di aziende che valutano Bitcoin come riserva di tesoreria. Questa tendenza rafforza la narrativa di Bitcoin come riserva di valore digitale, più che come strumento puramente speculativo. Secondo Benchmark, questo cambiamento favorirà MicroStrategy in modo sproporzionato, dato che la società dispone già di scala, notorietà del brand ed esperienza nei mercati dei capitali che i concorrenti non hanno.

Il potenziale rialzista di Bitcoin riflesso nel target a 705 dollari

Il target di 705 dollari fissato da Benchmark per il 2026 si basa su una combinazione di rialzo di Bitcoin, miglioramento del sentiment di mercato e maggiore propensione degli investitori a valutare bilanci ricchi di Bitcoin. Il target implica un potenziale di crescita superiore al 360% rispetto ai prezzi attuali. La banca fonda la previsione su un recupero di Bitcoin e sul mantenimento di livelli di prezzo più elevati, grazie a una maggiore adozione da parte di istituzioni ed economie sovrane, senza fare ipotesi eccessivamente aggressive.

La conferma del rating Buy su MicroStrategy da parte di Benchmark rafforza la convinzione che MSTR sia tra i migliori veicoli di investimento di lungo periodo per l’esposizione a Bitcoin nei mercati pubblici. Sebbene il titolo resti volatile nel breve termine e abbia sottoperformato di recente, lo sconto rispetto al valore patrimoniale netto in Bitcoin e l’ingente quantità di BTC detenuti offrono un profilo rischio-rendimento interessante. Con Bitcoin in fase di maturazione e un’adozione istituzionale in aumento, MicroStrategy appare ben posizionata per beneficiare più di qualsiasi altra società, rendendo credibile la visione rialzista di Benchmark fino al 2026.