World Liberty Financial étend sa stablecoin USD1

La stablecoin USD1 de World Liberty Financial connaît une expansion rapide, et la dernière étape concerne son déploiement sur plusieurs réseaux via la plateforme d’échange KuCoin. Ce qui frappe ici, c’est l’ampleur et le calendrier. Quelques mois seulement après son lancement en mars 2025, USD1 a déjà atteint une capitalisation de marché d’environ 2,46 milliards de dollars et est désormais répartie sur Ethereum, BNB Smart Chain et TRON. La répartition est révélatrice : environ 2,1 milliards de dollars sur BNB Chain, 293 millions sur Ethereum et 25 millions sur TRON. Cette configuration vise à capter la liquidité là où elle est la plus active.

L’intégration de Chainlink CCIP renforce USD1

Ce qui distingue cette stablecoin des lancements précédents est son intégration avec Chainlink CCIP. Les mouvements inter-chaînes ont été l’un des domaines les plus risqués dans le crypto, avec près de 3 milliards de dollars perdus dans des exploits de ponts au fil des ans. En se connectant au protocole d’interopérabilité et au système de preuve de réserves de Chainlink, USD1 mise sur un modèle plus sûr et transparent. Chainlink CCIP sécurise déjà des dizaines de milliards dans la DeFi, et s’appuyer sur cette infrastructure offre aux institutions une certaine confiance, indiquant qu’il ne s’agit pas d’une expérience instable supplémentaire.

Adoption institutionnelle et détention importante

L’adoption par les institutions mérite également une attention particulière. USD1 a déjà été utilisée dans l’investissement de 2 milliards de dollars de MGX sur Binance, dans les opérations d’introduction en bourse de Bullish Exchange, et est désormais détenue en quantité sur Gate.io, pour une valeur d’environ 190 millions de dollars, ce qui en fait le deuxième plus grand détenteur sur la plateforme. Ces mouvements ne sont pas uniquement tirés par le marché de détail. Il s’agit d’une stratégie délibérée visant à positionner USD1 comme outil de règlement et de trésorerie pour les grands acteurs, domaine jusque-là dominé par USDT et USDC.

Liens politiques et défis de transparence

Bien sûr, les aspects politiques sont inévitables. L’association avec les entreprises de la famille Trump a donné de la visibilité à USD1, mais a également suscité des critiques. La sénatrice Elizabeth Warren l’a qualifiée de « fraude », tandis que des universitaires soulignent des problématiques de gouvernance et de transparence des réserves. La conformité au GENIUS Act et le modèle de conservation de BitGo visent à contrer ces critiques, avec des attestations mensuelles de réserves via Chainlink pour prouver que chaque jeton est soutenu. Reste à voir si cela suffira à calmer les détracteurs.

Paysage concurrentiel

Le marché est très compétitif. USDT reste à 151 milliards de dollars de capitalisation et USDC à 60,6 milliards. Même avec son élan, USD1 se positionne au sixième rang. La grande question est de savoir si l’alignement politique et la clarté réglementaire pourront l’aider à grignoter des parts de marché aux acteurs établis. Certains analystes estiment qu’USD1 pourrait devenir un pilier de l’adoption institutionnelle sous les nouvelles régulations américaines, tandis que d’autres considèrent que l’écosystème nécessaire pour rivaliser véritablement avec Tether ou Circle n’est pas encore prêt.

Risques et plans d’expansion futurs

Il existe également des risques techniques et systémiques. Les recherches montrent que même les stablecoins bien soutenus sont exposés à des « risques de ruée » en période de crise, USDT et USDC enregistrant des taux annuels de 3,9 % et 3,3 %. USD1 n’est pas immunisée. Une expansion vers Solana est prévue fin 2025, accompagnée d’un programme de points pour encourager le trading et l’usage. L’augmentation de capital de 1,5 milliard de dollars via ALT5 Sigma renforce le poids institutionnel, mais l’exécution sera plus importante que les annonces.

Perspective générale

Plus largement, les stablecoins évoluent d’un outil purement crypto vers une infrastructure pour les paiements mondiaux et la finance d’entreprise. La présence multi-réseaux d’USD1 sur KuCoin et son intégration avec Chainlink CCIP constituent une étude de cas sur ce changement possible. Il ne s’agit pas seulement de concurrencer Tether ou Circle, mais de se positionner pour un futur où les stablecoins soutiennent la gestion de trésorerie, les règlements transfrontaliers et même le financement d’introductions en bourse. D’autres exemples sont déjà en cours : USDC se développe vers le règlement d’actifs réels, PYUSD de PayPal progresse vers les paiements, et USD1 vise directement les corridors institutionnels.

L’impact pourrait être significatif, mais les réactions pourraient l’être tout autant. Les stablecoins traversent des régulations, des enjeux politiques et des défis financiers systémiques. USD1 avance rapidement, mais son succès en tant qu’acteur dominant ou produit politiquement sensible dépendra de la manière dont ces prochaines étapes d’expansion seront exécutées.