Un « whale » perd 16 millions de dollars après avoir acheté 60 000 ETH à 4 230 dollars, selon des données on-chain

Un whale actif sur le marché OTC, qui a accumulé plus de 60 000 ETH la semaine dernière, encaisse désormais de lourdes pertes après la chute de l’Ethereum sous les 4 000 dollars. Les données on-chain de Lookonchain montrent que ce whale a acheté 60 333 ETH pour une valeur de 238,7 millions de dollars, à un coût moyen de 4 230 dollars par ETH. Avec un prix désormais inférieur à ce niveau, les pertes latentes dépassent 16 millions de dollars.

Achats massifs via Coinbase et Wintermute

Le whale a réparti ses achats sur plusieurs adresses liées à des opérations OTC. Les transferts révèlent des flux réguliers en provenance des hot wallets de Coinbase et de la société de trading Wintermute. Cela suggère que la majorité de l’ETH a été acquise par le biais de transactions de gré à gré plutôt que sur le marché ouvert.

Parmi les plus grosses transactions individuelles :

• 10 000 ETH (39 M$) transférés il y a 12 heures du whale vers Wintermute.
• Plusieurs transferts de 2 500 ETH (9,7 M$ chacun) entre Wintermute et le whale.
• Un dépôt de 6 077 ETH (24 M$) dans la passerelle de jetons enveloppés d’Aave.
• Une série d’achats depuis des portefeuilles Coinbase, allant de 700 ETH (2,9 M$) à 2 250 ETH (9,2 M$) chacun.

Ces transactions ont constitué une position colossale de 238 millions de dollars pour le whale.

Des pertes lourdes à encaisser

La stratégie ne s’est pas encore avérée payante. Le prix de l’Ethereum reste sous pression et est passé sous les 4 000 dollars lors de la dernière vague de ventes. Cela place le coût moyen du whale environ 200 dollars au-dessus du prix actuel. Aux niveaux d’aujourd’hui, ses pertes latentes dépassent 16 millions de dollars. La taille de la position lui laisse peu de marge de manœuvre : soit conserver malgré la volatilité, soit risquer de matérialiser ses pertes en revendant sur le marché.

Pourquoi c’est important

Les achats massifs des whales influencent souvent le sentiment du marché à court terme. Les grosses transactions OTC sont généralement interprétées comme un signal de confiance dans la valeur à long terme d’un actif. Mais dans ce cas, le mauvais timing du whale illustre à quel point le marché peut se retourner rapidement, même contre les acteurs les plus puissants. L’utilisation de la passerelle de jetons enveloppés d’Aave montre aussi que le whale cherche à mettre une partie de son ETH à profit dans la DeFi. En y déposant des milliers d’ETH, il pourrait chercher à générer du rendement en attendant une reprise des prix. Mais cette stratégie comporte ses propres risques si la volatilité persiste.

Contexte de marché

L’Ethereum a évolué dans une fourchette volatile en septembre. Après un bref passage au-dessus des 4 300 dollars en début de mois, le jeton est retombé sous les 4 000 dollars à mesure que le sentiment global du marché crypto s’est refroidi. Les données de liquidation montrent que plus de 100 millions de dollars de positions longues en ETH ont été liquidées cette semaine, alors que l’effet de levier se dégonflait sur les plateformes. Ajoutée à la perte du whale OTC, cette pression illustre les difficultés auxquelles même les gros investisseurs font face lorsqu’ils entrent sur le marché dans des conditions incertaines. L’ETH reste toutefois la deuxième plus grande cryptomonnaie avec une capitalisation supérieure à 470 milliards de dollars. L’activité des whales est souvent perçue comme un vote de confiance dans ses fondamentaux à long terme.

Pas encore de vente massive

Le whale doit désormais trancher : renforcer sa position en accumulant plus d’ETH à des niveaux plus bas, ou attendre un rebond pour limiter ses pertes. Les observateurs on-chain suivront de près ses adresses, notamment tout signe de dépôts supplémentaires sur Aave ou de transferts vers les plateformes d’échange. Pour l’instant, les portefeuilles liés au whale détiennent encore la majorité des ETH achetés.

Cela signifie que le marché pourrait subir une pression supplémentaire si des liquidations ou des ventes massives démarraient. Une chose est claire : les whales d’Ethereum restent actifs, et leurs transactions continuent de fournir des signaux précieux sur le sentiment du marché. Dans ce cas, le pari agressif de 238 millions de dollars du whale s’est transformé en une leçon coûteuse de timing.