Risque lié aux trésoreries en bitcoin : Galaxy met en garde contre de lourdes pertes à venir

Galaxy Digital a adressé un avertissement sévère aux entreprises qui détiennent d’importantes réserves de bitcoin. La société décrit l’environnement actuel comme une « phase darwinienne », où seules les entreprises les plus solides et les plus prudentes ont des chances de résister. Selon Galaxy, l’effondrement des primes et l’usage excessif de l’effet de levier transforment des positions autrefois rentables en pertes importantes.

Cet avertissement survient dans un contexte marqué par une forte volatilité, où les variations du prix du bitcoin accentuent les risques pour les entreprises fortement exposées aux actifs crypto.

Ce que Galaxy entend par « phase darwinienne »

L’expression souligne un scénario fondé sur la survie du plus apte. Les entreprises ayant trop utilisé l’effet de levier sur leurs avoirs en bitcoin font désormais face à de fortes tensions financières. Avec l’effondrement des primes sur les produits de prêt adossés au bitcoin, des positions qui paraissaient sûres basculent en opérations déficitaires.

L’avertissement suggère que seules les entreprises dotées d’une gestion des risques solide, de portefeuilles diversifiés et de réserves de capitaux suffisantes pourront traverser la tempête actuelle.

Primes en chute et risques liés à l’effet de levier

Les primes sur le marché du bitcoin diminuent sous l’effet de plusieurs facteurs, dont la baisse de la demande pour les produits à effet de levier et un durcissement de la surveillance réglementaire. Les entreprises qui ont emprunté massivement en s’appuyant sur leurs avoirs en bitcoin doivent désormais affronter un double défi : la chute de la valeur des actifs et l’augmentation des obligations de remboursement.

Ce cocktail a provoqué une série de pertes pour certaines sociétés de gestion de trésorerie, poussant Galaxy à alerter le marché. Investisseurs et dirigeants sont appelés à revoir leurs stratégies et à se préparer à une période prolongée de tension.

Conséquences pour les entreprises détenant des réserves de bitcoin

Pour les sociétés possédant d’importantes réserves de bitcoin, l’avertissement est significatif. Beaucoup pensaient que la croissance à long terme du bitcoin les protégerait des fluctuations à court terme. Galaxy rappelle toutefois que l’effet de levier peut transformer des gains en pertes en un instant.

Le message est clair : les entreprises doivent se concentrer sur la liquidité, les réserves de capitaux et la gestion des risques. Celles qui s’appuient uniquement sur des stratégies fortement risquées et financées par l’effet de levier pourraient ne pas survivre à une période prolongée de turbulence.

Leçons pour les investisseurs

Les investisseurs particuliers peuvent eux aussi tirer des enseignements de cet avertissement. Même s’il vise principalement les grandes entreprises, le principe sous-jacent s’applique à quiconque investit dans le bitcoin. L’effet de levier peut amplifier les gains, mais aussi les pertes, surtout sur un marché volatil.

Les experts recommandent une gestion prudente du portefeuille, une diversification adéquate et une bonne compréhension des risques liés à l’emprunt contre des actifs crypto. La « phase darwinienne » actuelle rappelle clairement que les marchés des cryptoactifs peuvent être impitoyables.

Risques futurs pour les entreprises exposées au bitcoin

L’alerte de Galaxy au sujet du risque lié aux trésoreries en bitcoin laisse entrevoir une possible restructuration du secteur. Les entreprises dotées d’une discipline financière rigoureuse devraient s’en sortir, tandis que les sociétés plus fragiles et trop endettées pourraient subir de lourdes conséquences.

À mesure que ces risques persistent, entreprises et investisseurs devront repenser leurs stratégies, privilégier la gestion des risques et mettre l’accent sur la soutenabilité.