REX Shares lance le GIF ETF lié à Coinbase et Strategy

REX Shares a lancé un nouvel ETF axé sur le revenu, destiné aux investisseurs en quête de rendement. Le 26 février, la société a introduit le GIF ETF sur la plateforme Cboe BZX. Le fonds regroupe plusieurs stratégies de covered calls avec effet de levier au sein d’un seul produit versant des distributions hebdomadaires.

LATEST: ⚡ REX Shares launched its GIF ETF on Cboe, bundling leveraged covered-call strategies tied to Coinbase, Strategy and 7 other stocks into one weekly income product. pic.twitter.com/6gkwKWJCkJ

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) February 27, 2026

En termes simples, il offre aux investisseurs une exposition via un seul ticker à un panier d’actions liées aux cryptomonnaies et à forte croissance. Ce lancement intervient alors que la demande progresse pour des produits de revenu liés aux marchés technologiques et crypto, réputés volatils. Les investisseurs recherchent du rendement sans avoir à gérer eux-mêmes des options.

Structure du fonds et stratégie

Le GIF ETF est un fonds de fonds géré activement. Au lieu de détenir directement des actions, il investit dans neuf ETF REX Shares Growth & Income existants. Chacun de ces fonds sous-jacents se concentre sur une grande valeur unique. La stratégie est relativement agressive. Chaque ETF mono-action vise environ 1,25x d’exposition notionnelle à l’entreprise sous-jacente.

Dans le même temps, les fonds vendent des covered calls sur environ la moitié de la position. Cela permet de générer un revenu régulier via les primes d’options, tout en conservant un potentiel de hausse. REX Shares rééquilibre le portefeuille chaque mois afin de maintenir une pondération égale des positions. La structure est également flexible. À mesure que de nouveaux ETF REX Shares Growth & Income sont lancés, le portefeuille du GIF peut s’élargir automatiquement. Cette conception rend le produit dynamique, mais ajoute aussi des niveaux de complexité que les investisseurs doivent comprendre.

Composants sous-jacents et exposition sectorielle

Au lancement, l’ETF détient neuf fonds sous-jacents. Parmi eux, COII lié à Coinbase et MSII associé à Strategy, anciennement MicroStrategy. Les autres positions incluent NVII pour Nvidia, TSII pour Tesla, HOII pour Robinhood, PLTI pour Palantir, CWII pour CoreWeave, LLII pour Eli Lilly et WMTI pour Walmart.

Grâce à cette combinaison, l’ETF répartit son exposition sur plusieurs thématiques. Il couvre des valeurs proxy des cryptomonnaies comme Coinbase et Strategy. Il s’expose également aux leaders de l’IA et de la technologie tels que Nvidia, Tesla et Palantir. Par ailleurs, Eli Lilly apporte une exposition au secteur de la santé, tandis que Walmart ajoute une composante distribution. Ce large panier vise à réduire le risque lié à une seule action. Mais de nombreuses positions restent situées dans des secteurs à forte volatilité. La diversification atténue donc le risque sans l’éliminer totalement.

Caractéristiques de revenu et principaux risques

L’argument clé réside dans le revenu hebdomadaire. Les distributions proviennent principalement des primes de covered calls générées par les ETF sous-jacents. Des données récentes indiquent un taux de distribution affiché supérieur à 30 %. Toutefois, le rendement SEC sur 30 jours, plus conservateur, est nettement inférieur.

Les coûts constituent un autre élément à prendre en compte. Le GIF ETF affiche un ratio de frais bruts proche de 1,23 %. Les investisseurs supportent également indirectement les frais des fonds sous-jacents. En outre, l’effet de levier peut amplifier les pertes lors des replis de marché. Les covered calls peuvent aussi limiter les gains lors de fortes hausses.

Contexte de marché et point clé pour les investisseurs

Le lancement de REX Shares s’inscrit dans une tendance plus large. De nombreux investisseurs recherchent désormais des produits de rendement liés aux thématiques de croissance crypto et technologique. GIF tente de simplifier cette stratégie en un seul ticker.

Les premières réactions en ligne montrent un certain enthousiasme pour la simplicité du produit. Toutefois, des traders expérimentés rappellent que l’effet de levier et les stratégies sur options peuvent jouer dans les deux sens. Pour l’instant, GIF arrive sur le marché comme un produit à haut rendement mais à forte complexité. Son succès dépendra probablement de la priorité accordée par les investisseurs à un revenu stable plutôt qu’au plein potentiel de hausse sur des actions liées aux cryptomonnaies et évoluant rapidement.