L’inflation américaine tombe en dessous de 2 % tandis que les attentes de baisse des taux explosent sur les marchés crypto

L’inflation aux États-Unis est officiellement passée sous l’objectif de 2 % de longue date de la Réserve fédérale, déclenchant un regain d’enthousiasme sur les marchés financiers et crypto. Selon Crypto Rover, les données d’inflation en temps réel indiquent désormais une croissance des prix d’environ 1,8 %, marquant un changement significatif dans le paysage macroéconomique après des années de resserrement agressif.

Ce développement signale un possible tournant pour la politique monétaire. Un refroidissement de l’inflation sous l’objectif donne historiquement à la Réserve fédérale la marge pour s’éloigner d’une politique restrictive et envisager des baisses de taux, une mesure que les marchés attendaient avec impatience tout au long de 2025.

Les données alternatives d’inflation suggèrent un refroidissement plus rapide

Le chiffre d’inflation cité dans l’article provient de Truflation, un indice d’inflation en temps réel qui suit les prix à partir de sources de données alternatives, y compris des entrées basées sur la blockchain et des prix à haute fréquence. Contrairement aux données officielles de l’IPC publiées par le Bureau of Labor Statistics, Truflation se met à jour en continu et capture souvent plus tôt les tendances de désinflation.

Alors que les prévisions de l’IPC officiel restent autour de 2,5–2,6 %, l’écart entre les données traditionnelles et les indicateurs en temps réel suggère que l’inflation pourrait baisser plus rapidement que ce que reconnaissent les décideurs. Les marchés ont tendance à anticiper la confirmation officielle, réagissant rapidement aux premiers signaux de changements macroéconomiques.

Pourquoi une inflation sous 2 % change tout

Lorsque l’inflation tombe en dessous de l’objectif de la Fed, la justification de taux d’intérêt élevés s’affaiblit. Le double mandat de la Réserve fédérale privilégie la stabilité des prix et l’emploi, et une inflation inférieure à 2 % exerce historiquement une pression sur les décideurs pour stimuler la croissance plutôt que de la freiner.

Lors des cycles précédents, des conditions similaires ont conduit à un assouplissement décisif. En 2019, l’inflation a chuté vers les niveaux cibles, poussant la Fed à réduire ses taux de 75 points de base en quelques mois. Ce changement de politique a injecté de la liquidité dans les actifs à risque et préparé le terrain pour des mouvements explosifs sur les actions et les cryptos.

Baisse des taux et performance historique du Bitcoin

Le Bitcoin a réagi de manière constante de façon positive à un assouplissement monétaire. Des taux d’intérêt plus bas réduisent l’attrait des instruments à rendement comme les obligations, tout en augmentant la demande pour des actifs rares et non souverains. Lors du cycle d’assouplissement de 2019, le Bitcoin a progressé de plus de 150 % suite au pivot de la Fed.

Les marchés crypto interprètent la baisse de l’inflation comme un signe précurseur d’expansion de la liquidité. Même les attentes de baisse des taux entraînent souvent une rotation du capital vers le Bitcoin et les altcoins bien avant les annonces officielles, les traders anticipant des conditions financières plus faciles.

Les sentiments du marché deviennent fortement haussiers

La réaction au sein des communautés crypto reflète ce scénario historique. Les traders décrivent de plus en plus les niveaux récents du Bitcoin comme un creux de cycle confirmé, tandis que les attentes d’un assouplissement quantitatif renouvelé dominent les discussions.

L’optimisme dépasse le Bitcoin. Les altcoins, qui tendent à surperformer lors des expansions soutenues par la liquidité, attirent l’attention alors que les investisseurs se positionnent pour un environnement plus favorable au risque. Des taux plus bas stimulent généralement l’appétit spéculatif, favorisant les actifs à forte volatilité dans l’ensemble de l’écosystème crypto.

Perspectives de politique de la Réserve fédérale renforcées

Bien que la Réserve fédérale n’ait pas encore confirmé de baisse des taux, l’inflation sous l’objectif renforce l’argument en faveur d’un assouplissement de la politique au début de 2026. Si les prochaines publications officielles de l’IPC confirment cette tendance, la pression sur la Fed pour agir de manière décisive augmentera.

La présence du président Jerome Powell dans le récit renforce l’importance de ce moment. Les marchés croient de plus en plus que la Fed donnera la priorité au dynamisme économique plutôt qu’à une politique restrictive, surtout alors que les risques liés à l’inflation diminuent et que les préoccupations concernant la croissance mondiale persistent.