Les IPO sur la blockchain pourraient ouvrir les marchés publics aux investisseurs mondiaux

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, estime que les introductions en bourse à l’avenir auront un aspect très différent. Il explique que les IPO évolueront progressivement pour devenir entièrement sur la blockchain, en utilisant cette technologie plutôt que les systèmes traditionnels actuellement en vigueur.

Selon Armstrong, les processus d’introduction en bourse actuels sont assez lents, coûteux et très dépassés. Ces problèmes ont poussé de nombreuses entreprises à ne pas se rendre publiques pour le moment, voire à éviter complètement l’introduction en bourse.

Pourquoi les entreprises restent privées plus longtemps

Autrefois, les entreprises devenaient publiques très tôt après leur création. Dans les années 1980, les sociétés inscrivaient leurs actions après environ cinq ans. Aujourd’hui, de nombreuses entreprises restent privées pendant près de vingt ans.

Armstrong indique que la réglementation est l’une des principales raisons de ce changement. Des lois comme le Sarbanes-Oxley Act ont accru les obligations de reporting et le besoin de conformité. Bien que ces règles visent à protéger les investisseurs, elles rendent également le processus plus coûteux et complexe.

En conséquence, les startups dépendent davantage du financement privé, limitant ainsi les opportunités d’investissement précoce pour les grandes institutions et les fonds de capital-risque.

Le coût élevé des IPO traditionnelles

Se rendre publique est également très coûteux. En moyenne, une seule IPO peut coûter environ 300 millions de dollars. Ces coûts incluent les frais bancaires, le travail juridique, les audits et toutes les règles applicables à ce moment-là.

Le processus peut également prendre beaucoup de temps, certaines entreprises passant des années à se préparer avant de tenter l’inscription. Cela constitue un frein pour les entreprises en forte croissance, car cela ralentit l’innovation et l’expansion. C’est pourquoi Armstrong estime que ce système n’est plus adapté à une économie numérique.

Comment les IPO sur la blockchain pourraient aider

Les IPO sur la blockchain pourraient offrir une solution plus simple à ce problème. Les entreprises pourraient émettre des actions sous forme d’actifs tokenisés sur une blockchain. Ainsi, le trading et la règlementation se feraient directement sur la blockchain. Ce modèle pourrait réduire la nécessité d’intermédiaires et raccourcir les délais de règlement, passant de plusieurs jours à quelques minutes, permettant aux investisseurs du monde entier de participer plus facilement.

Les contrats intelligents peuvent également automatiser certaines tâches complexes de conformité. Cela réduirait la paperasserie tout en garantissant la transparence et la sécurité des enregistrements.

Les défis des IPO sur la blockchain restent

Malgré ces promesses, les experts mettent en garde. Les lois actuelles n’étant pas conçues pour les inscriptions sur blockchain, les régulateurs devront s’adapter. La protection de la vie privée et la sécurité des investisseurs restent également des enjeux majeurs. Néanmoins, les propos d’Armstrong montrent que de plus en plus de personnes croient en ce potentiel.