Les flux entrants de Bitcoin atteignent 625 milliards $ en 1,5 an, dépassant les 15 années précédentes

Le Bitcoin démontre une nouvelle fois sa solidité, alors que de nouvelles données mettent en lumière d’importants flux entrants sur le réseau. Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a partagé des chiffres révélant l’ampleur des capitaux ayant afflué vers le Bitcoin au fil des années. De 2009 à 2024, BTC a enregistré 435 milliards $ de flux entrants on-chain. De 2024 à mi-2025, ces flux ont bondi à 625 milliards $. Cette hausse marquée montre à quelle vitesse les investisseurs institutionnels et particuliers injectent des fonds dans l’actif, avec une conviction plus forte que lors des cycles précédents.

La capitalisation réalisée révèle la véritable croissance de l’investissement

Ju a partagé un graphique mettant l’accent sur la « capitalisation réalisée », un indicateur plus précis que la capitalisation boursière classique. Alors que la capitalisation boursière multiplie le prix du Bitcoin par l’offre en circulation, la capitalisation réalisée valorise chaque jeton au prix auquel il a été déplacé pour la dernière fois on-chain. En bref, elle mesure le montant réel que les investisseurs ont injecté dans le réseau.

En observant le graphique, la capitalisation réalisée du Bitcoin dépasse désormais pour la première fois les 1 000 milliards $. Cette progression montre que le capital reste bloqué dans le système même lorsque les prix baissent, contrairement aux fluctuations spéculatives. La capitalisation réalisée grimpe de manière plus régulière, ce qui reflète la conviction à long terme des investisseurs. Lors du marché haussier de 2017, le prix du Bitcoin a grimpé en flèche, mais la capitalisation réalisée a progressé plus lentement. Quand les prix ont chuté, la capitalisation réalisée est restée stable, ce qui montre qu’une grande partie du capital est restée en place. Le même schéma s’est répété en 2021 : la capitalisation réalisée a fortement augmenté, même si le prix a corrigé par la suite.

Lors du marché baissier 2022–2023, les prix ont chuté brutalement, mais la capitalisation réalisée a à peine reculé, ce qui signifie que les investisseurs de long terme ont majoritairement conservé leurs positions. Ils ont refusé de vendre à perte. Aujourd’hui, avec un Bitcoin repassé au-dessus de 115 000 $ en 2025, la capitalisation réalisée atteint de nouveaux sommets et confirme que le marché est plus solide que jamais.

Les graphiques techniques signalent un fort élan haussier

Alors que la capitalisation réalisée illustre la dynamique de long terme, les traders surveillent également des signaux de court terme. L’analyste Axel Adler Jr a partagé un graphique basé sur le momentum montrant que le Bitcoin se maintient à 116 400 $, juste à la borne supérieure d’un canal de trading clé.

Ce graphique comprend plusieurs indicateurs pointant vers un momentum haussier durable. Le signal de momentum, actuellement à 0,8, suggère une tendance fortement haussière. Parallèlement, les indicateurs de changement de structure affichent des flèches vertes, signe que la tendance du marché penche davantage en faveur des acheteurs. Les zones de liquidité, qui correspondent à des zones d’activité d’achat ou de vente importante, sont également suivies de près. La capacité du Bitcoin à rester au-dessus de ces niveaux renforce la confiance du marché. Adler estime que le momentum actuel pourrait se prolonger si le prix reste à ces niveaux.

La décision de la Fed pourrait jouer un rôle déclencheur

Malgré des données on-chain solides et des signaux techniques haussiers, les traders attendent désormais un événement macroéconomique clé. La Réserve fédérale américaine doit annoncer sa décision sur les taux d’intérêt le 17 septembre à 14 h (heure de la côte Est). Les marchés anticipent une possible baisse des taux. Si elle se confirme, cette décision pourrait alimenter davantage le rallye du Bitcoin. Des taux plus bas réduisent généralement les rendements des investissements traditionnels comme les obligations.

Cela pousse les investisseurs vers les actifs risqués tels que le Bitcoin. Une décision accommodante de la Fed pourrait encourager encore plus de flux de capitaux, prolongeant ainsi le cycle haussier en cours. À l’inverse, si la Fed maintient ses taux, les traders pourraient observer une volatilité à court terme, le temps que les attentes s’ajustent. Néanmoins, avec une capitalisation réalisée déjà à des niveaux record, la perspective à long terme du Bitcoin reste solide.

Un marché à la croisée des chemins

Les données dressent un constat clair : le BTC ne repose plus uniquement sur la spéculation. De vrais capitaux affluent dans le réseau à un rythme inédit. Des flux de 625 milliards $ en moins de deux ans montrent à quel point ce cycle est devenu plus important que les précédents. Parallèlement, les signaux techniques confirment un fort momentum haussier, et le contexte macroéconomique pourrait fournir un coup de pouce supplémentaire.

Avec la décision de la Fed imminente, le Bitcoin se trouve à un moment crucial. Que la baisse des taux ait lieu ou non, la hausse de la capitalisation réalisée montre que la conviction des investisseurs se renforce. Comme l’histoire l’a montré, le prix du Bitcoin peut fortement fluctuer à court terme, mais la croissance régulière de la capitalisation réalisée révèle une vérité plus profonde : la base de capitaux soutenant le Bitcoin est plus importante et plus résiliente que jamais.