Les ETF Bitcoin au comptant enregistrent 292 millions $ d’entrées, une série de 7 jours menée par BlackRock

Les ETF Bitcoin au comptant sont de retour sous les projecteurs après avoir enregistré de solides entrées de capitaux. Selon les données de SoSoValue, ces produits ont attiré 292 millions $ d’entrées nettes le 16 septembre. Il s’agit de la septième journée consécutive de gains, signe d’une confiance soutenue des investisseurs dans les fonds adossés au Bitcoin. Le principal moteur a été l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, qui a attiré à lui seul 209 millions $ en une seule journée, soit plus des deux tiers des entrées totales. Les entrées cumulées d’IBIT atteignent désormais 60,25 milliards $.

BlackRock en tête du peloton

BlackRock s’est rapidement imposé comme le leader des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les actifs nets de son fonds ont atteint 89 milliards $, soit 3,83 % de la capitalisation totale du marché du Bitcoin. Les investisseurs semblent faire confiance à la liquidité et à la structure à faibles coûts d’IBIT. D’autres fonds ont également contribué à cette dynamique : le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity a enregistré 45,7 millions $ d’entrées, tandis que l’ARKB d’Ark Invest et 21Shares a attiré 40,6 millions $.

Le HODL de VanEck a ajouté 7,4 millions $, mais tous les ETF n’ont pas progressé. Le BITB de Bitwise a subi des sorties de 10,7 millions $, preuve que la concurrence reste forte entre émetteurs. Les fonds plus anciens comme le GBTC de Grayscale n’ont enregistré aucune nouvelle entrée ce jour-là. GBTC continue de peiner depuis la perte de son avantage en termes de frais plus tôt cette année.

Impact sur le marché global

Cette poussée d’entrées a porté la valeur nette combinée des ETF Bitcoin au comptant à 153,78 milliards $, soit 6,61 % de la capitalisation totale du Bitcoin. Cela montre que les ETF occupent désormais une place importante dans l’écosystème d’investissement en Bitcoin. Les entrées nettes cumulées depuis leur lancement atteignent 57,38 milliards $. L’activité quotidienne est également soutenue, avec 2,95 milliards $ échangés sur l’ensemble des ETF le 16 septembre, dont 2,24 milliards $ rien que pour IBIT de BlackRock. Ces données confirment que les ETF deviennent la voie privilégiée par les investisseurs institutionnels et particuliers pour accéder au Bitcoin. Plutôt que de détenir directement des jetons, beaucoup préfèrent la structure régulée et liquide des ETF.

Pourquoi les investisseurs achètent

Plusieurs facteurs expliquent cette récente série d’entrées. D’abord, le marché du Bitcoin fait preuve de résilience malgré l’incertitude économique mondiale. Les investisseurs considèrent l’actif comme une couverture contre l’inflation et les risques de change. Ensuite, l’environnement réglementaire s’est clarifié. Depuis l’approbation des ETF au comptant aux États-Unis plus tôt cette année, davantage d’institutions se sentent à l’aise pour allouer du capital. La présence de BlackRock et Fidelity a renforcé la confiance des investisseurs traditionnels dans la crédibilité du marché. Enfin, des frais plus bas et une forte liquidité rendent les ETF plus attractifs que les alternatives comme les trusts ou les produits à terme. Les frais d’IBIT, fixés à 0,25 %, sont inférieurs à ceux de nombreux concurrents, tandis que son volume d’échange élevé garantit aux investisseurs une grande facilité d’entrée et de sortie.

Les entrées dans les ETF Bitcoin

Ces entrées continues soulèvent la question de la taille que pourraient atteindre les ETF Bitcoin. Avec des actifs nets dépassant désormais 150 milliards $, ces produits rivalisent déjà avec des ETF actions de taille moyenne. Si la tendance se poursuit, ils pourraient bientôt détenir plus de 10 % de l’offre totale de Bitcoin. Cette croissance pourrait aussi renforcer le lien entre le Bitcoin et les marchés traditionnels. D’importants flux entrants et sortants via les ETF peuvent affecter la liquidité et la volatilité des prix, mais une forte participation institutionnelle pourrait apporter davantage de stabilité et de légitimité. La domination de BlackRock suggère une consolidation du secteur, même si d’autres acteurs comme Fidelity, Ark et VanEck restent compétitifs. D’autres sociétés pourraient entrer sur ce marché, surtout si les cours du Bitcoin repartent à la hausse.

Perspectives

Les 292 millions $ d’entrées quotidiennes récemment enregistrés montrent l’importance prise par les ETF Bitcoin. IBIT de BlackRock domine le marché, mais d’autres fonds suscitent également une forte demande. Sept jours consécutifs d’entrées soulignent l’appétit croissant des investisseurs pour une exposition régulée au Bitcoin. À mesure que les ETF gagnent du poids dans la capitalisation du marché du Bitcoin, ils pourraient façonner l’avenir de l’investissement dans les actifs numériques. Pour l’heure, le message est clair : les investisseurs traditionnels achètent du Bitcoin via les ETF, et rien n’indique qu’ils comptent ralentir.