Les « diamond hands » récompensées après la récupération par un whale interne d’un swing de 88 millions de dollars de profits crypto non réalisés

L’un des retournements les plus spectaculaires en matière de profits et pertes non réalisés s’est produit avec un whale interne étroitement surveillé, qui a fait les gros titres de la communauté crypto après avoir traversé l’une des périodes de volatilité les plus marquées de ces derniers mois. Des données on-chain fournies par Satoshi Stacker montrent que ce whale est passé d’un gain non réalisé de +19 millions de dollars à une perte brutale de -77 millions, avant de revenir à +11 millions de dollars de gains non réalisés en l’espace d’un mois. Selon les données publiées sur HyperDash.info, le whale détenait d’importantes positions longues à effet de levier sur le Bitcoin (BTC), l’Ethereum (ETH) et Solana (SOL) durant cette phase de turbulences. Plutôt que de sortir lorsque le marché reculait, le trader a conservé ses positions et en a ouvert de nouvelles de manière sélective à mesure que les prix baissaient.

Une volatilité concentrée par l’effet de levier

Au pic de son exposition, le whale traitait près de 745 millions de dollars de positions notionnelles, avec un effet de levier compris entre 3x et 10x. Une telle configuration amplifie les gains comme les pertes, si bien que de faibles variations de prix peuvent se traduire par des mouvements de plusieurs millions de dollars sur les profits et pertes non réalisés. Fin 2025, alors que les marchés devenaient plus volatils, le Bitcoin est tombé sous les 87 000 dollars, entraînant une cascade de pertes non réalisées sur les comptes à effet de levier. Le whale interne a absorbé ce repli sans subir de liquidations et a vu les pertes avant liquidation augmenter de manière exponentielle, avant de se stabiliser.

Le rebond du Bitcoin récompense les « diamond hands »

Avec le rebond du Bitcoin au-delà de 98 000 dollars, le whale a commencé à récupérer ses profits et pertes non réalisés. Ses fonds propres étaient estimés à environ 379 millions de dollars, malgré des variations extrêmes, ce qui lui a donné une marge suffisante pour résister aux liquidations forcées. Les statistiques récentes indiquent un rendement des fonds propres de 7,3 %, un signe d’un usage maîtrisé de l’effet de levier malgré la taille considérable des positions.

Un contexte qui accentue la pression sur les marchés

Ce mois instable s’inscrivait dans un contexte de montée des incertitudes macroéconomiques, incluant les signaux de politique monétaire du FOMC, l’évolution des anticipations de taux et des événements géopolitiques. Ces facteurs ont alimenté les fluctuations des principaux actifs crypto, mettant sous pression les traders fortement exposés à l’effet de levier. Ce whale interne a également affiché une conviction de long terme, à l’inverse de nombreux traders particuliers qui quittent le marché lors de fortes corrections. Sa stratégie reposait sur la puissance du capital, la tolérance au risque et la confiance dans une reprise du marché, plutôt que sur des anticipations de prix à court terme.

Le récit des « diamond hands » gagne en crédibilité

Le redressement du whale renforce le récit bien connu des « diamond hands » dans l’univers des cryptomonnaies. Les stratégies sur des marchés volatils peuvent être soutenables, surtout lorsqu’elles s’appuient sur un capital solide et des dispositifs de gestion du risque, et s’avérer plus efficaces que des réactions dictées par l’émotion du marché. Si la stratégie du whale s’est révélée gagnante, cet épisode met aussi en lumière les risques du trading à effet de levier. Entre des pertes non réalisées de -77 millions de dollars et un retour à +11 millions, ce whale interne a connu à la fois les dangers et les satisfactions d’un trading crypto fondé sur de fortes convictions. Alors que les marchés restent en constante évolution, ce cas s’impose comme un rappel puissant que la conviction, combinée à la force du capital, peut être un facteur clé de succès dans les périodes les plus turbulentes de la crypto.