Les détenteurs à court terme de Bitcoin confrontés à une capitulation brutale avec des pertes atteignant 25 %

Les dernières données de CryptoQuant indiquent que les détenteurs de Bitcoin depuis 1 à 3 mois sont entrés dans la phase de capitulation la plus intense du cycle, enregistrant des pertes impressionnantes comprises entre 20 et 25 % sur une période de deux semaines. Cela crée un environnement de pression de vente agressive visible sur le marché. Les analystes soulignent que ce taux de réalisation des pertes suggère que des traders à court terme sortent de leurs positions sous tension émotionnelle, ce qui renforce l’idée que le marché évolue dans un contexte où les décisions sont guidées par la panique plutôt que par une stratégie planifiée.

Le krach survenu en novembre a été de 22 %

Cette capitulation coïncide avec le krach de novembre, où Bitcoin a chuté de 22 %, descendant sous les 85 000 $, soit le plus fort recul mensuel de l’actif depuis février. Cela a provoqué un effet en cascade, chaque détenteur à court terme réagissant à la volatilité en vendant à des pertes extrêmes. Avec le début du mois de décembre, de nouveaux doutes planent sur le marché. La pression de vente montre que les traders peinent à se rétablir dans un contexte dominé par un sentiment macroéconomique prudent et aversif au risque.

Capitulation selon les tendances historiques

Un élément clé qui amplifie la phase actuelle de capitulation est le resserrement de la liquidité à la fois sur les marchés crypto et sur les marchés traditionnels à risque. Alors que les rendements mondiaux restent élevés et que les investisseurs se tournent vers des instruments plus sûrs, la profondeur de liquidité de Bitcoin s’est réduite, rendant chaque épisode de vente plus impactant sur le prix. Ce rétrécissement du carnet d’ordres augmente le slippage, accélère les baisses et amplifie les événements de réalisation de pertes chez les détenteurs à court terme. De telles conditions de marché exagèrent souvent les mouvements baissiers avant stabilisation, confirmant que le marché se purge des participants surendettés et guidés par l’émotion.

Mise en place possible pour une reconstitution

Malgré la turbulence en cours, les analystes rappellent que les phases majeures de capitulation ont historiquement précédé des phases de reconstitution fortes. À mesure que les vendeurs paniqués sortent et que les pools de liquidité sont testés, les détenteurs à long terme et les acteurs institutionnels interviennent souvent pour acquérir du Bitcoin à prix réduit. Si le cycle actuel reflète les tendances passées, cette période intense de réalisation des pertes pourrait finalement réduire la volatilité et ouvrir la voie à une structure de marché plus durable. Une fois l’offre guidée par la peur épuisée, le marché tend à passer en mode récupération lente et régulière, préparant le terrain pour un retournement soutenu par des mains fortes plutôt que par des flux spéculatifs à court terme.