Le volume mensuel des Perp DEX dépasse 1,14 trillion de dollars pour la première fois, porté par Hyperliquid, Aster et Lighter

Le marché des dérivés de la finance décentralisée (DeFi) a atteint un sommet historique, les plateformes d’échanges décentralisées permanentes (Perp DEXs) ayant enregistré plus de 1,143 trillion de dollars de transactions en septembre 2025, selon de nouvelles données de DeFiLlama. C’est la première fois dans l’histoire que l’activité mensuelle des Perp DEX dépasse le cap du trillion de dollars, soit une augmentation de près de 50 % par rapport à l’estimation d’août, qui s’élevait à 762 milliards de dollars.

Les leaders des protocoles dans la vague du trillion de dollars

Cette croissance reflète la transition rapide entre les plateformes centralisées et les plateformes décentralisées. Les chiffres enregistrés en septembre correspondent à une moyenne quotidienne d’environ 38 milliards de dollars de transactions, comparable à l’ampleur des marchés boursiers mondiaux. Les analystes notent que les protocoles ont généré environ 1,143 milliard de dollars de revenus au taux normal de 0,1 % le mois dernier, ce qui souligne l’importance économique de cette nouvelle industrie.

Les plus grands acteurs comprenaient Hyperliquid, Aster et Lighter, qui ont tous enregistré plus de 100 milliards de dollars de transactions au cours des 30 derniers jours. Hyperliquid reste en tête grâce à des incitations à la liquidité importantes et à des marchés profonds. Aster, un acteur relativement récent, gagne rapidement des parts de marché. Parallèlement, Lighter, soutenu par Amber Group et encore en phase bêta début 2025, a déjà ajouté plus de 161 milliards de dollars de volume cumulé. Ensemble, ces protocoles représentent près de la moitié du chiffre d’affaires du trillion de dollars en septembre.

Les moteurs de la croissance

La tendance générale montre que les dérivés décentralisés ont connu un essor en 2025. Le volume annuel des Perp DEX était estimé entre 500 et 700 milliards de dollars en 2024, alors que le volume de septembre cette année a atteint le seuil du trillion. Les premières données d’octobre indiquent déjà un volume de plus de 120 milliards de dollars, préfigurant un possible 1,5 trillion d’ici la fin de l’année. La combinaison des solutions Ethereum Layer-2 pour réduire les frais de transaction, des programmes d’incitation tels que le rachat de jetons et l’enthousiasme renouvelé du marché face aux pics des prix des cryptomonnaies a créé l’environnement idéal pour cette expansion.

Cependant, des défis persistent. Le contrôle réglementaire s’intensifie, notamment dans des régions comme la Chine où le trading de devises virtuelles reste fortement interdit. La sécurité est également un enjeu majeur, les pools de liquidité croissants étant des cibles privilégiées pour les exploits. Les principaux DEX pourraient entrer dans une guerre des frais entre eux, ce qui pourrait affecter leur rentabilité.

Malgré ces risques, les chiffres de septembre représentent un tournant. Les Perp DEX jouent désormais un rôle central dans l’écosystème mondial du trading crypto, avec un volume mensuel de 1,143 trillion de dollars. Il est possible que, dans un avenir proche, les contrats à terme perpétuels décentralisés deviennent les principaux concurrents des plateformes centralisées en termes de liquidité et d’influence.