Le rapport de JPMorgan montre une adoption accélérée du Bitcoin

Les dernières recherches de JPMorgan indiquent que l’adoption du Bitcoin n’est plus une idée marginale. Le rapport révèle qu’environ 25 % des ETP Bitcoin sont désormais détenus par des institutions. Il s’agit d’une part significative dans un marché autrefois dominé par les traders particuliers. Le CME rapporte également un intérêt ouvert institutionnel record sur les dérivés crypto, signe clair que de gros capitaux entrent sur le marché. Les données d’enquête confirment cette tendance : 85 % des entreprises détiennent déjà des actifs numériques ou prévoient de le faire d’ici 2025, et la plupart considèrent que la régulation crypto est le facteur décisif.

Changements réglementaires avec le GENIUS Act et les règles sur les stablecoins

Le GENIUS Act a créé le premier cadre fédéral pour les stablecoins aux États-Unis. Les stablecoins doivent désormais être adossés un pour un à des actifs liquides et respecter les règles de conformité du Bank Secrecy Act. Cette certitude a levé un obstacle clé pour les grands investisseurs, préoccupés par des règles floues. L’introduction en bourse de Bullish constitue une autre étape importante. La plateforme est entrée en Bourse en août, et son action a bondi de 45 %. L’obtention d’une BitLicense pourrait encore renforcer cette dynamique si elle est accordée plus tard cette année.

Réaction du marché crypto aux nouvelles réglementations

Les marchés ont réagi rapidement depuis l’adoption du GENIUS Act. L’Ethereum a progressé de près de 20 %, et Solana de 17 %. JPMorgan considère ces deux cryptomonnaies comme les principaux points d’entrée pour les institutions, compte tenu du rôle central de l’Ethereum dans les transactions en stablecoins.

Position mitigée de JPMorgan sur le Bitcoin et la blockchain

La position au sein de JPMorgan reste complexe. Jamie Dimon soutient toujours que le Bitcoin n’a pas de valeur intrinsèque et souligne fréquemment son utilisation dans des activités illégales. Pourtant, sous sa direction, la banque permet à ses clients d’acheter du Bitcoin et explore des prêts garantis par des avoirs crypto. Plus révélateur encore est le soutien de Dimon aux stablecoins et aux systèmes blockchain. JPM Coin gère déjà plus d’un milliard de dollars de règlement quotidien, ce qui suggère que la banque voit une utilité réelle au-delà de la spéculation.

Les trésoreries d’entreprise traitent le Bitcoin comme de l’or numérique

En dehors des banques, les trésoreries d’entreprise témoignent d’un changement majeur. Au moins 145 entreprises cotées détiennent du Bitcoin dans leurs bilans. MicroStrategy seule contrôle 638 460 BTC, d’une valeur d’environ 73 milliards de dollars. Marathon Digital et Tesla figurent également parmi les principaux détenteurs. Ces mouvements ont déclenché des rallyes boursiers, parfois supérieurs à 2 000 %. L’adoption du Bitcoin par les trésoreries d’entreprise suggère qu’il est traité comme de l’or numérique.

Les fonds de pension entrent dans l’histoire de l’adoption du Bitcoin

Les fonds de pension testent également le marché. Les systèmes de retraite du Wisconsin et du Michigan détiennent désormais des ETFs Bitcoin, tandis qu’un fonds britannique a alloué 3 % de ses actifs. Même les syndicats de pompiers aux États-Unis explorent des investissements en Bitcoin. Les critiques estiment que cela met en danger les économies de retraite, mais des législations dans plus de 20 États ont déjà ouvert la voie à une exposition des fonds de pension, généralement limitée à 5-10 %. Progressivement, ces fonds deviennent partie prenante du marché, rendant l’adoption du Bitcoin difficile à ignorer.

Les banques mondiales pour la conservation et le règlement crypto

Les banques du monde entier se repositionnent également. US Bancorp a relancé son service de conservation, HSBC et Commerzbank développent leurs offres, et les banques japonaises poussent des produits crypto générateurs de rendement. La plateforme Kinexys de JPMorgan est déjà utilisée par huit banques MENA pour les règlements blockchain, traitant plus de 1,5 trillion de dollars. Le système bancaire mondial ne se contente pas de tester la crypto : il l’intègre dans ses opérations.

Adoption croissante des cryptomonnaies dans le monde

Aux Émirats arabes unis, plus de 30 % de la population utilise désormais la crypto. Au Vietnam, ce chiffre dépasse 20 %. Aux États-Unis, il est de 15 %, soit 53 millions d’utilisateurs. L’Inde reste le pays le plus adoptant pour la troisième année consécutive. Des pays fiscalement attractifs comme la Suisse, le Salvador et Singapour donnent aux investisseurs en crypto des raisons de déplacer leurs capitaux, attirant également les entreprises.

Perspective générale

Dans l’ensemble, l’adoption du Bitcoin passe de l’expérimentation à l’infrastructure. Les trésoreries d’entreprise, les fonds de pension et les banques font désormais partie du réseau. Une régulation crypto plus claire, notamment pour les stablecoins, a levé une grande partie des hésitations. La volatilité reste réelle, mais la tendance structurelle se consolide. La boule de neige dévale la pente, et chaque nouveau participant rend le freinage de ce mouvement de plus en plus difficile.