Le marché des cryptomonnaies démarre 2026 en force : Truflation signale une forte désinflation

Les données américaines de Truflation montrent une chute marquée de l’inflation, renforçant le scénario d’une désinflation rapide. Au 1er janvier 2026, Truflation affiche une inflation annuelle de 1,955%, en nette baisse par rapport à 2,7% en décembre 2025. Ce mouvement soudain place l’inflation sous l’objectif de 2% de la Réserve fédérale et ravive immédiatement les anticipations de baisses de taux. Les marchés ont réagi rapidement, l’inflation chutant rarement à ce rythme sans déclencher une réponse de politique monétaire.

Truflation suit les prix réels à l’aide de flux de données basés sur la blockchain, qui surveillent des millions de transactions dans le logement, l’énergie, l’alimentation et les biens de consommation. Ce système est mis à jour en continu, contrairement à l’indice CPI, fondé sur des enquêtes décalées dans le temps. Les traders considèrent de plus en plus Truflation comme un système d’alerte avancé plutôt que comme un substitut aux données gouvernementales. Cette dernière baisse suggère que le CPI officiel pourrait bientôt suivre la même trajectoire descendante.

Trump-Flation : les marchés anticipent un changement de politique

Les marchés associent de plus en plus le repli de Truflation à la « Trump-flation », un terme utilisé par les traders pour décrire le ralentissement de l’inflation lié aux politiques économiques attendues sous l’ère Trump. Les investisseurs anticipent une déréglementation, une expansion de l’énergie domestique, une réduction des coûts pour les entreprises et une discipline accrue des dépenses publiques sous une administration dirigée par Trump. Ces attentes font baisser les prévisions d’inflation avant même que les politiques ne se matérialisent. À mesure que l’influence politique de Trump grandit, les marchés intègrent une désinflation structurelle plus rapidement que ne le prévoient les modèles traditionnels.

La baisse de l’inflation exerce une pression directe sur la Réserve fédérale pour qu’elle change de cap. Avec Truflation désormais sous les 2%, les économistes s’attendent à ce que la Fed privilégie la croissance et la stabilité de l’emploi plutôt que la lutte contre l’inflation. Des analystes comme Mark Zandi projettent déjà plusieurs baisses de taux début 2026, notamment à mesure que la croissance des salaires ralentit et que l’élan économique s’essouffle. Historiquement, la Fed évite de maintenir des taux restrictifs lorsque l’inflation passe nettement sous sa cible.

L’histoire favorise les actifs risqués en période de désinflation

Les cycles précédents montrent un schéma récurrent. Lorsque l’inflation recule rapidement et que des baisses de taux suivent, la liquidité revient sur les marchés. En 2019, des conditions similaires ont conduit à un assouplissement de 75 points de base, alimentant un puissant rallye des actions et des cryptos. Le Bitcoin a bondi de plus de 150% en quelques mois, à mesure que les capitaux se tournaient vers des actifs rares. Les marchés estiment désormais que 2026 pourrait s’inscrire dans une phase comparable, portée par la liquidité.

Les traders crypto interprètent la baisse de l’inflation comme un feu vert pour des positions plus risquées. Des taux plus bas réduisent l’attrait des obligations et du cash, tout en renforçant la demande pour des actifs alternatifs comme le Bitcoin et l’Ethereum. Le sentiment en ligne présente déjà la récente faiblesse des prix comme une phase d’accumulation plutôt que de distribution. Les cycles de liquidité, et non les récits de peur, continuent de guider les plus grands mouvements du marché crypto.