Le discours de Powell entraîne 374 M$ de liquidations sur le marché crypto

Crypto Rover a indiqué que des positions d’une valeur de 374 millions de dollars avaient été liquidées au cours des douze heures ayant suivi le discours de Jerome Powell lors de la dernière réunion du FOMC. La publication montrait une chandelle rouge marquée, illustrant la chute soudaine du Bitcoin sous le seuil des 90 000. Les traders ont réagi immédiatement après que Powell a signalé que la Réserve fédérale restait exposée au risque d’une inflation persistante, malgré une baisse des taux de 25 points de base. Ces commentaires ont ravivé la crainte dans des marchés fortement exposés à l’effet de levier. Les opérateurs sur contrats à terme Bitcoin ont réduit leur risque face à une volatilité en forte accélération. Les vendeurs d’Ethereum se sont précipités pour réduire leur exposition sur les grandes plateformes d’échange. L’épisode reflétait plusieurs réactions déjà observées lors de précédents FOMC, où les discours avaient entraîné des changements de direction quasi instantanés. Les marchés crypto ont subi une pression intense en raison de la prolifération des positions à effet de levier dans la structure actuelle du marché. Les plateformes ont enregistré des liquidations en cascade dans les premières heures de la séance.

Données étendues sur les liquidations crypto

Selon Coinglass, les liquidations totales ont dépassé 500 millions de dollars sur la même période. Le Bitcoin a représenté la majeure partie des pertes, les positions haussières à effet de levier s’étant aventurées sur des niveaux de risque élevés cette semaine. Ethereum a subi de lourds revers, liés aux positions à forte marge ouvertes par les spéculateurs avant les informations sur les mises à niveau du réseau. La vague de ventes a provoqué un recul brutal de la liquidité sur de nombreux altcoins. Un grand nombre de traders ont fermé leurs positions manuellement après l’inversion rapide des taux de financement dans le négatif. Plusieurs plateformes ont également rapporté un affaissement du carnet d’ordres, les market makers élargissant leurs spreads pour réduire leur exposition.

Réaction des traders

Des traders ont exprimé leur frustration en commentant les pertes subies. D’autres ont décrit l’épisode comme une remise à zéro de l’effet de levier plutôt qu’un repli prolongé. Ils ont rappelé que les liquidations massives créent souvent des conditions plus stables pour les mouvements à venir. Dans les communautés crypto, les discussions portaient sur la possibilité d’un rebond technique, les marchés s’étant déjà redressés par le passé après des épisodes de volatilité liés au FOMC. D’autres opérateurs ont souligné que ce genre d’événement élimine un excès d’effet de levier, permettant ainsi au marché de retrouver une structure de prix plus saine. Des analystes ont ajouté que les déclarations de Powell ne signifiaient pas un effondrement économique. Selon eux, il s’agissait plutôt d’une approche prudente cohérente avec une gestion progressive de la politique monétaire. Des stratèges de marché ont estimé qu’un refroidissement des données d’inflation au cours des prochaines semaines améliorerait les conditions de liquidité. Certains analystes restaient haussiers sur le long terme malgré la secousse, citant la demande structurelle forte pour le Bitcoin, ainsi que les flux continus vers les ETF qui soutiennent les fondamentaux de long terme.

Perspectives de marché après le premier choc

Le marché crypto dans son ensemble a tenté de se stabiliser après la vague de liquidations. Les échanges de la séance suivante ont montré des signes d’apaisement. La volatilité crypto a tendance à augmenter après des événements macroéconomiques majeurs. Par le passé, les marchés ont souvent retrouvé leur équilibre en quelques jours ou semaines après ce type de clusters de liquidations. Les traders restaient optimistes, estimant que la volatilité macro offrait de nouvelles opportunités d’entrée. L’incident a rappelé l’importance de la gestion du risque. Les opérateurs ont aussi reconnu que Powell cherchait à influencer le climat général. Ils ont enfin noté que l’adoption structurelle des crypto-actifs poursuivait sa progression dans le monde.