Le cycle de quatre ans du bitcoin désormais porté par la politique et la liquidité

Le cycle bien connu de quatre ans du bitcoin reste intact, mais ses moteurs ont changé. Selon Markus Thielen, responsable de 10x Research, les événements politiques et la liquidité jouent désormais un rôle plus important que les événements de halving. Historiquement, les sommets du marché des cryptomonnaies ont commencé à s’aligner plus étroitement sur les cycles des élections américaines.

Du halving à la politique

Le cycle de quatre ans du bitcoin était autrefois principalement influencé par les événements de halving. Le halving réduit les récompenses perçues par les mineurs, ce qui a historiquement provoqué des chocs d’offre et des hausses de prix. Toutefois, Thielen estime que le halving ne pilote plus les sommets de marché avec la même force qu’auparavant.

À la place, les évolutions politiques, les politiques gouvernementales et les conditions de liquidité façonnent désormais la trajectoire du prix du bitcoin. Les élections, les mesures de relance budgétaire et les variations des taux d’intérêt influencent le sentiment des investisseurs et les flux de capitaux, ce qui se répercute sur les marchés crypto.

Pourquoi les élections américaines comptent

Thielen souligne que les plus hauts historiques du bitcoin coïncident souvent avec des années d’élections aux États-Unis. Les investisseurs surveillent de près les politiques budgétaires et monétaires durant ces périodes. Les décisions en matière de fiscalité, de régulation et de relance financière peuvent affecter directement la liquidité des marchés.

Par exemple, les phases d’incertitude politique ou les vastes plans de relance ont historiquement entraîné une hausse des volumes d’échange et de la volatilité des prix du bitcoin. En conséquence, les élections américaines sont devenues un facteur de calendrier clé pour les sommets de marché.

Liquidité et comportement du bitcoin

La liquidité joue désormais un rôle déterminant dans le cycle de quatre ans du bitcoin. Lorsque les flux de trésorerie augmentent dans le système, les investisseurs allouent souvent davantage de capitaux à des actifs à risque élevé comme les cryptomonnaies. À l’inverse, un resserrement de la liquidité peut freiner la dynamique du marché.

Thielen insiste sur le fait que ce changement reflète la maturité croissante du bitcoin. Le marché réagit aujourd’hui davantage aux tendances macroéconomiques qu’aux seuls événements techniques liés à l’offre. Autrement dit, le bitcoin est passé d’un actif guidé par la rareté à un actif influencé par l’environnement financier global.

Comprendre l’évolution du cycle de quatre ans du bitcoin

Les investisseurs devraient prendre en compte les calendriers politiques et les conditions de liquidité lorsqu’ils analysent les cycles du bitcoin. Si les événements de halving conservent une importance symbolique et technique, les forces de marché plus larges prennent une place croissante.

Les analyses de Thielen suggèrent que le cycle de quatre ans du bitcoin reste un repère utile, mais qu’il nécessite désormais une lecture plus nuancée des facteurs externes. Les traders et les investisseurs de long terme peuvent tirer parti d’une approche combinant l’analyse cyclique traditionnelle et une compréhension macroéconomique et politique.

À mesure que le bitcoin s’intègre davantage à la finance traditionnelle, des cycles guidés par la politique et la liquidité pourraient devenir la nouvelle norme. La compréhension de ces dynamiques pourrait aider les investisseurs à anticiper les sommets de marché avec plus de précision que le seul recours aux événements de halving.