Hyperliquid lance PUMP-USD Hyperp avec un effet de levier 3x, générant une hausse de 21 millions de dollars avant la bourse

Une initiative audacieuse dans le domaine des produits dérivés en chaîne

Hyperliquid, la plateforme d’échange décentralisée, a lancé un nouveau produit dérivé nommé PUMP-USD, élargissant ainsi sa palette déjà en expansion de produits dérivés. C’est un contrat perpétuel (ou « hyperp ») avant le lancement qui autorise le commerce du jeton $PUMP, qui n’a pas encore été lancé. C’est un pas audacieux de la part de la plateforme pour séduire les traders à gros risques et bien rémunérés, qui souhaitent se positionner sur les tokens avant leur introduction officielle.

Désormais, les traders ont la possibilité d’acheter ou de vendre à découvert le jeton avec un effet de levier pouvant atteindre 3x. Cela offre des perspectives de gains ou de pertes considérables, même avant que $PUMP soit listé sur les bourses centralisées.

Que sont les hyperps et pourquoi sont-ils différents ?

À la différence des contrats perpétuels classiques, les hyperps d’Hyperliquid constituent une catégorie particulière de produits dérivés qui ne dépendent pas des oracles externes pour surveiller les prix. Ils privilégient l’emploi d’une moyenne mobile du tarif de référence interne de la plateforme pour déterminer les taux de financement. Cette approche a pour but de minimiser les interventions et de fournir des conditions de négociation plus fiables avant le déploiement.

Hyperliquid avertit néanmoins que les taux de financement peuvent varier rapidement, particulièrement en période de fluctuations importantes du marché. Si vous opérez à contre-tendance, il est possible que vous en tiriez profit, mais si vous êtes du côté défavorable, les pertes peuvent s’amonceler assez vite.

PUMP-USD débute avec un volume de 21 millions de dollars, puis chute

Lors de son inauguration, le PUMP-USD a enregistré un volume de transactions dépassant les 21 millions de dollars. La cryptomonnaie a démarré à un sommet de 0,015 $, mais a vite subi une baisse, tombant à 0,0055 $ en clôture. Cet écart de prix remarquable témoigne à la fois de l’enthousiasme et de l’instabilité propre au commerce d’un actif qui n’a pas encore été lancé.

La plateforme a classé le PUMP-USD comme risqué, citant une liquidité insuffisante, une volatilité importante et des frais de financement potentiellement élevés. Il est seulement permis d’avoir une marge isolée, et le levier est limité à 3x afin de sauvegarder les traders d’une chute trop importante.

Dès que le véritable jeton $PUMP sera inscrit sur une plateforme d’échange centralisée, le contrat hyperp sera transformé en un contrat perpétuel conventionnel, l’adaptant à des formats de négociation plus classiques.

Surfer sur la vague de croissance du trading décentralisé

PUMP-USD a été lancé dans le cadre d’une stratégie globale d’Hyperliquid visant à renforcer sa position dominante en matière de produits dérivés sur la chaîne. Selon Dune Analytics, la plateforme a comptabilisé un volume de transactions de 214 milliards de dollars rien que pour le mois de juin, dépassant ainsi l’ensemble des autres protocoles décentralisés perpétuels réunis.

Grâce à cette dynamique, Hyperliquid a réussi à attirer plus de 70 % du volume global des transactions DEX, et sa part de marché en ce qui concerne le volume perpétuel de Binance a franchi la barre des 10 %. Selon DefiLlama, la plateforme présente aussi plus de 3.5 milliards de dollars en valeur totale verrouillée sur son pont et compte plus de 500 000 utilisateurs, ce qui la positionne au huitième rang parmi les blockchains selon leur TVL.

Un autre aspect essentiel est son schéma tokenomics : Hyperliquid alloue 97 % des frais de protocole pour l’achat de son propre jeton HYPE, ce qui entraîne une diminution effective de l’offre et une harmonisation des incitations à utiliser la plateforme.

La prudence est de mise pour les commerçants

Bien que l’arrivée de PUMP-USD puisse engendrer de nouvelles possibilités de spéculation, Hyperliquid précise que ces produits ne sont pas nécessairement adaptés à tout le monde. La plateforme recommande vivement aux utilisateurs de lire attentivement la documentation avant de s’engager, car les hyperp diffèrent des perp classiques et comportent des risques particuliers.