La finance traditionnelle accumule Bitcoin et Ethereum alors que les ETF crypto enregistrent des afflux massifs

Les institutions de la finance traditionnelle ont accru leur exposition aux cryptomonnaies au début de 2026. Le 2 janvier, les ETF au comptant sur le Bitcoin et l’Ethereum ont enregistré leurs plus importants afflux quotidiens depuis plusieurs semaines. Selon les données de Farside Investors, les ETF Bitcoin ont attiré 471,3 millions de dollars, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré 174,5 millions de dollars d’entrées nettes. Ces chiffres représentent le plus fort afflux vers les ETF Bitcoin depuis le 11 novembre et le plus important pour les ETF Ethereum depuis le 9 décembre, signalant un changement net du comportement institutionnel.

Les ETF Bitcoin en tête de l’accumulation institutionnelle

Les ETF Bitcoin au comptant ont dominé les flux de capitaux, les institutions accélérant leur accumulation d’exposition. Les gestionnaires d’actifs ont injecté près d’un demi-milliard de dollars dans des produits adossés au BTC en une seule séance de trading. Ce mouvement intervient après plusieurs semaines de sorties nettes à la fin de 2025, période durant laquelle les ETF Bitcoin ont enregistré plus de 4,5 milliards de dollars de retraits cumulés.

Ce retournement soudain met en évidence un regain de confiance dans le Bitcoin, à la fois comme instrument de couverture macroéconomique et comme actif de long terme. Les ETF Ethereum ont également attiré des capitaux significatifs, les institutions diversifiant leur exposition au-delà du Bitcoin. L’afflux de 174,5 millions de dollars reflète une confiance croissante dans l’économie du staking d’Ethereum, son potentiel de rendement et l’expansion de son infrastructure institutionnelle. Les institutions considèrent de plus en plus Ethereum comme un actif complémentaire plutôt qu’une alternative spéculative, d’autant plus que la clarté réglementaire progresse autour des véhicules d’investissement basés sur l’ETH.

L’accumulation crypto se poursuit malgré le bruit des marchés actions

Bien que l’article suggère un repli des actions américaines, les principaux indices ont clôturé de manière contrastée plutôt qu’en forte baisse. Malgré cela, les institutions ont continué de réallouer des capitaux vers les produits crypto. Ce comportement traduit une allocation sélective des actifs, plutôt qu’un positionnement global d’appétit ou d’aversion pour le risque. Les institutions traitent de plus en plus les cryptomonnaies comme une classe d’actifs indépendante, et non comme un simple proxy des marchés actions.

Les afflux vers les ETF révèlent souvent des positionnements de long terme plutôt que de la spéculation à court terme. Les institutions accumulent généralement des expositions via les ETF durant des phases de consolidation, et non lors des périodes d’euphorie. L’ampleur de ces flux indique un déploiement stratégique du capital plutôt qu’un trading réactif. Ce comportement s’inscrit dans des schémas historiques où une forte demande pour les ETF a précédé des phases prolongées de reprise des prix.

Le récit du découplage gagne en momentum

Ces afflux renforcent le récit selon lequel le marché crypto continue de se découpler des marchés traditionnels. Les institutions allouent désormais des capitaux en fonction de fondamentaux propres aux cryptomonnaies, tels que les dynamiques d’offre, la couverture contre les politiques monétaires et les tendances d’adoption à long terme. L’offre limitée du Bitcoin et les mécanismes générateurs de rendement d’Ethereum séduisent de plus en plus les allocataires confrontés à un environnement macroéconomique incertain.

Les afflux soutenus vers les ETF réduisent l’offre en circulation et absorbent la pression vendeuse. Ces dynamiques soutiennent souvent la stabilité des prix et le momentum haussier dans le temps. Si la volatilité à court terme reste inévitable, l’accumulation institutionnelle apporte un soutien structurel au marché. La demande pour les ETF renforce également la légitimité des cryptomonnaies au sein des portefeuilles traditionnels.