La Banque du Japon se prépare à un tournant historique alors que la vente d’ETF se profile début 2026

Le Japon se trouve au bord d’un tournant financier qui pourrait remodeler les marchés mondiaux. Selon des rapports, la Banque du Japon pourrait commencer à vendre des fonds négociés en bourse (ETF) dès janvier. Cette étape marquerait le premier désengagement réel de ses importantes positions en actions accumulées sur plusieurs décennies. Les investisseurs observent désormais de près alors que les décideurs politiques se préparent à inverser l’une des expériences monétaires les plus audacieuses au monde.

Accumulation d’ETF pour stabiliser les marchés

La Banque du Japon a accumulé des ETF afin de stabiliser les marchés lors de chocs déflationnistes. Au fil du temps, ces actions d’urgence sont devenues un soutien permanent du marché. Aujourd’hui, la banque centrale détient environ 83 000 milliards de yens en ETF. Cette ampleur a fait de la BOJ le plus grand détenteur d’actions au Japon. Tout changement à présent a des implications profondes.

La possible sortie de la Banque du Japon des ETF va au-delà de la simple gestion de portefeuille. Elle reflète une confiance croissante dans la stabilité économique et le momentum de l’inflation. Elle teste également si les marchés peuvent fonctionner sans protection de la banque centrale. Cette décision pourrait redéfinir la politique monétaire japonaise pour les années à venir.

🚨JUST IN: 🇯🇵Japan's banking giant SBI is set to launch a yen-denominated stablecoin in Q2 2026. pic.twitter.com/h2ZIDGDBar

— Coin Bureau (@coinbureau) December 16, 2025

Ce qu’un lancement en janvier révèle sur la confiance dans la politique

Un lancement en janvier enverrait un signal fort aux marchés. La BOJ semble plus confiante quant à la durabilité de l’inflation. La croissance des salaires et la stabilité des prix soutiennent désormais des conditions plus strictes. Cette confiance sous-tend le plan de sortie des ETF de la Banque du Japon.

Les décideurs politiques visent probablement des ventes graduelles et prévisibles. Ils souhaitent éviter les fluctuations de prix soudaines ou les ventes paniques. Une approche contrôlée protégerait le fonctionnement du marché et renforcerait la confiance dans la discipline de la politique monétaire japonaise.

Cette démarche s’inscrit également dans le cadre d’efforts de normalisation plus larges. La BOJ a déjà ajusté le contrôle de la courbe des taux et les orientations sur les taux d’intérêt. La vente d’ETF compléterait la transition hors des outils de l’ère de crise, réduisant le bilan de la banque centrale de manière responsable.

Risques du marché déjà pris en compte par les investisseurs

Les marchés actions pourraient connaître une volatilité à court terme une fois les ventes lancées. Les investisseurs réévalueront les valorisations sans la demande garantie de la banque centrale. Les secteurs fortement détenus via les ETF pourraient ressentir la pression en premier. Ce risque explique la prudence dans le positionnement sur les actions japonaises.

Toutefois, une exécution graduelle pourrait atténuer l’impact. Une communication claire reste cruciale. Les marchés réagissent mal aux surprises, pas à la transparence, et la BOJ a bien intégré cette leçon.

Les investisseurs mondiaux surveillent également les risques de répercussion. Le Japon joue un rôle central dans les flux de liquidité mondiaux. Les changements dans le bilan de la banque centrale peuvent influencer les marchés des devises et des obligations dans le monde entier. La sortie de la Banque du Japon des ETF importe donc bien au-delà de Tokyo.

Implications mondiales pour les banques centrales et les investisseurs

Les autres banques centrales étudieront attentivement l’expérience japonaise. Beaucoup ont élargi leur bilan de manière agressive après les crises mondiales. Le Japon offre maintenant un test réel de sortie. Un succès pourrait influencer les futures stratégies de normalisation ailleurs.

Pour les investisseurs, ce changement modifie les hypothèses de risque. Les banques centrales ne garantissent plus la stabilité du marché, et les stratégies de portefeuille doivent s’ajuster en conséquence. La politique monétaire japonaise privilégie désormais les fondamentaux sur la dépendance à la politique.

Ce moment redéfinit également le débat sur le bilan des banques centrales. La détention d’actifs entraîne des conséquences politiques et économiques. La décision du Japon souligne les limites des outils non conventionnels et rappelle aux marchés que les sorties sont aussi importantes que les entrées.

Quelles perspectives pour les marchés japonais

Les mois à venir façonneront les attentes. Les investisseurs chercheront des précisions sur le rythme et l’ampleur des ventes. Même de petites ventes d’ETF auront un poids symbolique, confirmant que l’ère de l’intervention permanente touche à sa fin.

Les marchés pourraient vaciller, mais la stabilité à long terme pourrait s’améliorer. Une sortie réussie de la Banque du Japon renforcerait la confiance dans les institutions et consoliderait le retour du Japon à une normalité économique.