Huma Finance dévoile le projet Flywheel pour dynamiser Solana PayFi

Lors du PayFi Summit à Singapour, Huma Finance a présenté le projet Flywheel, une initiative ambitieuse visant à renforcer l’écosystème PayFi sur Solana. Le projet réunit trois composantes interconnectées : Looping, Reserve et Vault, pour créer ce que Huma appelle une « boucle de croissance auto-renforçante ». Le projet Flywheel cherche à combiner la finance décentralisée (DeFi) et la résilience de niveau institutionnel. En associant amplification des rendements, protection contre les risques et demande de jetons, il prépare l’écosystème Solana PayFi à une scalabilité à long terme et à une adoption concrète.

Looping : le cœur de l’avantage de rendement de PayFi

Au cœur du projet Flywheel se trouve Looping, une stratégie qui amplifie les rendements via un modèle structuré d’emprunt et de réinvestissement. Les participants déposent des $PST (le jeton générant des rendements de PayFi) comme garantie, empruntent des stablecoins et les réinvestissent pour composer leurs gains. Contrairement aux actifs volatils qui rendent le looping risqué, le $PST offre un rendement stable et faible risque, surpassant constamment les taux d’emprunt en DeFi. Cela permet aux utilisateurs de maintenir des rendements nets positifs tout en limitant leur exposition aux risques de liquidation.

Huma a expliqué que dans les conditions actuelles du marché, un ratio prêt/valeur (LTV) de 80 % pourrait générer environ 19 % APY stable, plus 15 % de récompenses en jetons. Augmenter la leverage à 90 % LTV pourrait pousser les rendements jusqu’à 31,5 % APY stable, plus 30 % de récompenses, avec un risque plus élevé. « Le TradFi ne peut pas facilement égaler cet avantage structurel », note l’équipe. « La prime et la constance du rendement PayFi en font un cas d’usage idéal pour Looping. »

Huma PayFi Reserve : sécurité et scalabilité

Alors que Looping se concentre sur la croissance, la Huma PayFi Reserve renforce les fondations du système. Elle agit comme un filet de sécurité natif sur Solana, conçu pour protéger le réseau contre des risques rares mais catastrophiques. Dans les systèmes proof-of-stake (PoS) comme Solana, le staking sécurise principalement le réseau. Huma soutient que la puissance de staking excédentaire peut être redirigée pour sécuriser les actifs et améliorer l’efficacité globale du capital.

Le dépôt de HumaSOL (SOL staké dans le cadre de Huma) dans la Reserve fournit non seulement une assurance contre les risques de liquidation, mais génère également une part des rendements premiums. Cette approche offre aux validateurs et investisseurs une nouvelle manière de mettre leurs actifs à profit tout en renforçant la confiance dans le réseau. Huma affirme que ce modèle de Reserve accélérera l’adoption institutionnelle, en fournissant le type de gestion des risques et de fiabilité attendu par les investisseurs majeurs. « C’est à la fois un filet de sécurité et une infrastructure critique pour PayFi et les actifs réels sur Solana », déclare l’équipe.

Huma Vault : relier la croissance à la demande de jetons

Le troisième composant, le Huma Vault, est l’endroit où la croissance de l’écosystème rencontre l’économie des jetons. Il automatise des stratégies de rendement complexes qui nécessitaient auparavant un staking manuel, facilitant ainsi l’optimisation des gains pour les participants. Actuellement, les détenteurs de $PST peuvent augmenter leurs récompenses en stakant trois fois le montant en $HUMA, mais seulement environ 20 % des détenteurs suivent cette approche. Le Vault simplifie le processus en automatisant la stratégie, attirant l’offre de $HUMA et augmentant la participation au staking.

Si 1 milliard de $PST étaient déposés dans le Vault, cela bloquerait 3 milliards de $HUMA, soit environ 30 % de l’offre totale de jetons. De plus, une partie des revenus du Vault sera consacrée au rachat de $HUMA, liant directement la demande de jetons à l’expansion de l’écosystème. Ce design crée un cycle vertueux : Looping amplifie les rendements, la Reserve soutient une leverage plus élevée, et le Vault stimule la demande de jetons. Ensemble, ils forment ce que Huma appelle une « boucle de croissance auto-renforçante ».

La route à venir

Le projet Flywheel doit être lancé au quatrième trimestre 2025 sur Solana. Cela constitue une étape majeure pour Huma Finance et l’écosystème PayFi. En combinant innovation DeFi, sécurité de niveau institutionnel et économie des jetons à long terme, Huma Finance se positionne comme un acteur clé de la prochaine phase de croissance de Solana. Comme le dit l’équipe : « PayFi nous tend le volant. À nous maintenant de prendre notre envol. »