Hong Kong ouvre l’accès au capital mondial pour les plateformes d’échange de cryptomonnaies

La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a franchi une nouvelle étape audacieuse dans sa stratégie liée aux actifs numériques. Le régulateur va désormais autoriser les plateformes d’échange de cryptomonnaies agréées à relier leurs carnets d’ordres locaux et internationaux, leur donnant ainsi accès aux marchés de capitaux mondiaux. Cette décision marque un tournant par rapport à l’ancien modèle « cloisonné », où les activités de trading étaient limitées aux investisseurs basés à Hong Kong.

Une étape majeure vers l’intégration mondiale

La nouvelle règle a été annoncée par Julia Leung, directrice générale de la SFC, lors de la Hong Kong Fintech Week, le 3 novembre. Leung a expliqué que cette décision a été prise après s’être assurée que les mesures de protection des investisseurs étaient suffisantes. « Une fois que nous sommes certains de pouvoir protéger les investisseurs, nous assouplissons les règles, comme nous l’avons fait pour la liquidité mondiale », a-t-elle déclaré.

Cette politique aligne le modèle de trading des actifs numériques de Hong Kong sur les standards internationaux. Elle permet aux plateformes d’opérer plus librement en se connectant à la liquidité mondiale, offrant ainsi aux investisseurs une plus grande profondeur de marché et une meilleure efficacité. Cette décision envoie également un message clair : Hong Kong est déterminée à devenir un centre mondial des actifs numériques.

Une partie d’un virage réglementaire plus large

La décision de la SFC s’inscrit dans un effort plus vaste visant à moderniser le paysage financier de Hong Kong. Au cours des trois dernières années, la ville a introduit une série de réformes destinées à la positionner comme un acteur compétitif dans le secteur mondial des cryptomonnaies. Ces réformes incluent la délivrance de licences aux plateformes d’échange, l’approbation de produits négociés en bourse adossés au Bitcoin et à l’Ether, ainsi que la régulation des fonds d’actifs numériques.

Parallèlement, Hong Kong travaille sur des cadres de licence pour les courtiers crypto, les dépositaires et les émetteurs de stablecoins. L’autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), considérée comme la banque centrale de facto de la ville, devrait délivrer les premières licences pour les stablecoins l’an prochain. Leung a également évoqué d’éventuelles réformes futures, indiquant que le régulateur pourrait à terme autoriser les courtiers crypto agréés localement — et pas seulement les plateformes d’échange — à accéder à la liquidité mondiale. « Ce sera pour plus tard », a-t-elle ajouté, laissant entendre qu’un accès élargi pourrait suivre une fois le cadre actuel stabilisé.

Les grands acteurs mondiaux pourraient s’y intéresser

Ce changement pourrait attirer certaines des plus grandes entreprises mondiales de trading crypto vers la ville. Des géants comme Binance et Coinbase pourraient potentiellement opérer à Hong Kong sous un statut de courtier plutôt qu’avec une licence complète de plateforme d’échange, un processus qui peut prendre plusieurs années. Une licence de courtier offre une voie d’accès plus rapide au marché, tout en permettant aux entreprises de se connecter aux capitaux mondiaux.

À ce jour, la SFC recense 11 plateformes d’échange de cryptomonnaies pleinement agréées et 49 courtiers autorisés à offrir des services liés aux actifs virtuels, opérant sous des comptes omnibus. Avec cette nouvelle flexibilité, ces chiffres pourraient croître rapidement.

Un équilibre entre innovation et surveillance

L’approche de Hong Kong contraste fortement avec l’interdiction totale du trading de cryptomonnaies en Chine continentale. Plutôt que de restreindre, la ville choisit un modèle qui met l’accent sur l’innovation et la régulation. Leung reconnaît que Hong Kong reste « du côté le plus strict » en matière d’exigences de conformité, mais elle souligne que la priorité est de bâtir la confiance et la stabilité à long terme.

La décision de la SFC marque une nouvelle phase dans l’évolution du secteur crypto à Hong Kong. Une phase où les plateformes locales peuvent rivaliser à l’échelle mondiale, où les investisseurs bénéficient de nouvelles opportunités, et où la ville renforce son rôle de passerelle entre l’Est et l’Ouest dans la finance numérique.