Greeks.live met en garde contre la lecture des signaux des options avant l’échéance

La plateforme d’analyse des options crypto Greeks.live a mis en garde les traders contre le fait de s’appuyer sur des données d’options à court terme comme signal clair de marché, à l’approche de la grande échéance prévue le 26 décembre. L’analyste Adam a expliqué que l’activité de trading inhabituelle est largement liée aux reports de positions, et non à des convictions directionnelles. Plus de la moitié de l’intérêt ouvert total sur les marchés d’options crypto doit expirer ce vendredi. En conséquence, les opérations de rollover sont devenues la principale source de volume, créant du bruit dans les indicateurs les plus suivis.

L’activité de rollover domine désormais les volumes

Selon les chercheurs de Greeks.live, les traders institutionnels reportent activement leurs positions afin de gérer le risque lié à l’échéance. Ce comportement tend à gonfler les volumes et à fausser les données de flux dans les jours précédant le règlement. De ce fait, les indicateurs d’options qui reflètent habituellement le sentiment de marché peuvent devenir trompeurs.

Les analystes ont souligné que les fluctuations récentes des données de block trades ne doivent pas être interprétées comme des signaux haussiers ou baissiers solides. La plateforme insiste sur le fait que le positionnement lié aux échéances masque souvent les intentions réelles du marché. Dans cet environnement, les anticipations de prix issues des flux d’options peuvent ne pas refléter les perspectives réelles.

Les block trades sur les options de vente ne sont pas un signal baissier

Le 25 décembre, les block trades sur les options de vente représentaient environ 30 % du flux total d’options. À première vue, une telle proportion pourrait suggérer une montée des paris à la baisse. Toutefois, Greeks.live précise que cette lecture serait erronée. Une grande partie de ces transactions portait sur des contrats profondément dans la monnaie ou hors de la monnaie. Les traders utilisent couramment ces positions à des fins de couverture ou de restructuration de l’exposition, plutôt que pour exprimer une opinion directionnelle. Les chercheurs soulignent que des volumes élevés d’options de vente pendant les périodes d’échéance ne signalent pas nécessairement un positionnement baissier. Ils reflètent le plus souvent des ajustements mécaniques à l’approche du règlement.

Les institutions allègent leurs positions avant l’échéance

À mesure qu’un grand nombre de contrats approchent de leur expiration, les institutions réduisent généralement le risque en amont. Cela implique souvent la fermeture ou le report de positions plusieurs jours avant la date d’échéance effective. Dans ce processus, certains traders cèdent des contrats d’options à des prix décotés. Greeks.live indique que cela peut entraîner des prix anormalement bas sur les options à très court terme, en particulier celles proches de l’échéance. Les analystes ajoutent que les dernières séances ont montré un glissement négatif notable. Dans certains cas, des traders utilisant des stratégies d’exécution avancées ont pu obtenir des conditions de prix plus favorables que ne le laisserait penser le flux d’ordres standard.

Le bruit des signaux atteint un pic à l’approche du règlement

Greeks.live avertit que les prochains jours devraient rester volatils du point de vue des données d’options, même si les prix au comptant demeurent relativement stables. Le chevauchement entre l’échéance annuelle, la baisse de liquidité liée aux fêtes et les reports de positions institutionnelles accentue les distorsions. Pour cette raison, la plateforme recommande aux traders d’éviter d’utiliser les flux bruts d’options comme signal de trading autonome avant la fin du règlement. Un contexte plus large et l’analyse du positionnement après l’échéance devraient offrir une lecture plus claire. En résumé, la société considère que l’activité actuelle sur les options est davantage technique que directionnelle. À l’approche de l’échéance de décembre, Greeks.live recommande la patience. Une fois les contrats arrivés à terme, les données d’options pourraient à nouveau fournir des signaux plus fiables sur le positionnement du marché.