Hyperliquid détient 79 % des parts de marché des acteurs de la DeFi ; Arc L1 de Circle ; Paxos remporte l’OCC

Selon un graphique hebdomadaire de Crypto.com Research, Hyperliquid est prévu pour représenter environ 79 % du volume total des patients souverains, surpassant largement des rivaux tels que Jupiter, Drift, GMX et dYdX au début de juillet 2025. L’accroissement de sa proportion est le résultat d’une hausse plus généralisée des produits dérivés sur la chaîne, tandis que le volume des perps décentralisés a atteint un sommet historique d’environ 319 milliards de dollars ce mois-ci, avec une progression mensuelle approximative d’un tiers.

Marché et contexte du volume DeFi

L’augmentation de juillet s’insérera dans la durée d’une tendance à la hausse qui a perduré après fin 2024, avec un transfert graduel des flux des plateformes centralisées vers les DEX. Les participants décentralisés qui constituent maintenant une portion significative du volume des échanges centralisés, les teneurs de marché proposent aussi plus souvent des cotations sur la blockchain, ce qui entraîne une liquidité accrue.

Circle, le créateur de l’USDC, envisage de déployer Arc, une blockchain inédite qui est conforme à la couche 1 de la machine virtuelle Ethereum. L’augmentation de 53 % du chiffre d’affaires et des réserves de Circle pour le deuxième trimestre 2025 par rapport à l’année précédente atténue l’impact financier de cette démarche. La compatibilité EVM devrait faciliter une transition rapide des applications et outils actuels basés sur Ethereum, tout en ayant le potentiel d’accélérer la vitesse de l’USDC, les règlements sur blockchain et les échanges au niveau institutionnel.

Infrastructure des stablecoins

Arc place Circle dans une position dominante sur une plus large portion de la chaîne de paiement : mint/burn, conformité, règlement et expérience utilisateur pour les développeurs. Si Arc réussissait à minimiser la latence, à affiner les coûts et à préserver la composabilité de l’EVM, il réorienterait l’activité actuellement axée sur les stablecoins (transactions, monnaies, paiements des commerçants, rails RWA) vers des applications natives Arc, sans néanmoins déconnecter la liquidité d’Ethereum et d’autres réseaux associés.

L’exploitation de Paxos en tant qu’établissement bancaire fiduciaire national a été approuvée sous certaines conditions par le Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis. Ces normes exigent habituellement le maintien de niveaux de lutte contre le blanchiment d’argent et de gestion des fonds propres et des risques ; leur conformité serait l’un des liens les plus manifestes entre l’architecture cryptographique et la réglementation bancaire américaine actuellement.