Le Bitcoin se recalibre alors que la liquidité s’assèche et que la prudence s’installe

Actuellement, le Bitcoin subit un grand réajustement en raison de la contraction de la liquidité sur le marché, ce qui incite les traders à être davantage prudents. Depuis le début de 2025, la première cryptomonnaie a subi une chute de 23%, se retrouvant aux alentours de 82 800 unités au moment où cet article a été rédigé. Les 30 jours suivants ont à eux seuls provoqué une nouvelle baisse de 15 %, ébranlant la confiance du marché. Cette baisse suggère que l’intérêt pour les échanges de cryptomonnaies est en déclin, et ce, pas uniquement en ce qui concerne le transfert de cryptomonnaies vers les plateformes d’échange. L’absence de liquidité suffisante entraîne souvent des variations de prix plus importantes, et le Bitcoin se trouve actuellement confronté à l’influence de ce déficit de liquidité sur ce marché prudent.

Sentiment du marché et pressions sur la liquidité

Le nombre de contrats à terme en cours a baissé de 35 %, passant de 57 milliards à 37 milliards, suite à la liquidation des positions à effet de levier par les spéculateurs. En même temps, les positions longues ont connu une réduction de 33 % de leurs coûts de financement, ce qui montre que les traders ne sont pas prêts à engager des paris aussi audacieux. Au cours des dernières semaines, la volatilité implicite a subi une baisse drastique pour atteindre 16,3 %, malgré une augmentation des transactions de 23,8 %. Habituellement, une réduction de la volatilité contribue à apaiser un marché, mais dans l’univers des cryptomonnaies, elle peut également indiquer une hésitation ou la perspective d’une rupture ascendante.

Il y a une montée de la demande pour se protéger contre les baisses sur les marchés d’options, avec le biais de l’option de vente delta 25 montrant une tendance à la baisse de plus en plus marquée. Par ailleurs, l’indice de bénéfice/perte non réalisé(e) (NUPL) déterminé par Glassnode a chuté à 8,6 %, ce qui suggère que les négociants conservent moins de bénéfices et adoptent une approche plus prudente. Toutefois, à moins que des déclencheurs d’achat significatifs (arrivée de capitaux institutionnels, demande d’ETF ou changements macroéconomiques) ne se produisent, le Bitcoin risque de fluctuer dans cette fourchette.