17 M$ de positions courtes liquidées alors que le cours de Solana franchit 220 $

Plus de 17 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés lorsque le cours de Solana a dépassé les 220 dollars. Ce niveau n’avait pas été atteint depuis huit mois et a immédiatement déclenché une vague de clôtures forcées. Les traders pariant à la baisse se sont retrouvés du mauvais côté, et ces liquidations ont accentué la pression haussière. Depuis le creux de juin, proche de 125 dollars, le rebond a été marqué, illustrant la rapidité avec laquelle le sentiment peut basculer sur ce marché.

Les contrats perpétuels on-chain dépassent les plateformes centralisées en liquidations

Ce qui ressort le plus, c’est le lieu où ces liquidations se sont produites. Les contrats perpétuels on-chain traitent désormais régulièrement plus d’activité que les plateformes d’échange centralisées. Les données du récent mouvement indiquent 37,4 millions de dollars de liquidations on-chain contre 20,9 millions sur les plateformes centralisées. Cet écart, presque 80 % supérieur sur les plateformes décentralisées, confirme que la dynamique des liquidations s’éloigne durablement de l’ancien modèle pour le cours de Solana. Ce n’est pas un cas isolé. En mai, les liquidations on-chain avaient atteint 47 millions contre 31 millions sur les plateformes centralisées. La tendance est claire, et elle s’accélère.

La hausse du cours de Solana portée par Drift Protocol et la croissance de la DeFi

La progression du cours de Solana accompagne l’essor de plateformes comme Drift Protocol, qui traite déjà des milliards de dollars de volume mensuel. Avec plus d’un milliard de valeur verrouillée, elle est devenue le moteur principal des contrats perpétuels décentralisés de Solana. Ces chiffres montrent que ce qui était perçu comme une infrastructure expérimentale gère désormais des flux à l’échelle institutionnelle. Concrètement, les traders font confiance aux systèmes on-chain pour absorber de gros mouvements, et les plateformes démontrent leur capacité à suivre le rythme.

L’adoption institutionnelle renforce ce basculement. Une société cotée au Nasdaq détient désormais environ 95 millions de dollars de Solana, ce qui en fait l’un des plus grands détenteurs. Une autre entreprise a engagé 1,6 milliard de dollars dans ses réserves de trésorerie, rejointe par des acteurs d’investissement réputés comme Multicoin Capital et Galaxy Digital. Le premier ETF de staking Solana aux États-Unis a porté l’intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME à 1,5 milliard de dollars, un marqueur significatif de l’arrivée de la finance traditionnelle. Même les sociétés d’investissement spécialisées dans la DeFi accumulent désormais des dizaines de millions en Solana. Ces initiatives comptent car elles traduisent un niveau de confiance que les flux de détail seuls ne pourraient soutenir.

Les analystes visent 250 à 350 $ pour le cours de Solana à court terme

Les analystes évoquent des objectifs de 250 à 300 dollars à court terme, certains allant jusqu’à prévoir 350 dollars si l’élan actuel se poursuit. Rien n’est garanti, mais la configuration du marché soutient ce scénario. Avec des positions courtes massivement liquidées et des liquidations concentrées sur les plateformes on-chain, la découverte des prix n’est plus uniquement contrôlée par les plateformes centralisées. Cette évolution change la manière dont la liquidité se construit et la vitesse des retournements.

L’accélération du passage des plateformes centralisées aux décentralisées

À une échelle plus large, ce mouvement n’est pas propre à Solana. Sur l’ensemble du marché crypto, le trading décentralisé progresse tandis que les plateformes centralisées reculent. Les volumes sur les DEX augmentent alors que ceux des CEX diminuent, et le ratio DEX/CEX a atteint son plus haut niveau historique au dernier trimestre. Les traders privilégient clairement un contrôle plus direct et davantage de transparence autour du cours de Solana. Solana n’est que l’exemple le plus frappant, en raison de l’ampleur de ses liquidations de positions courtes.

Les liquidations massives de positions courtes reflètent non seulement la vigueur des prix, mais aussi l’évolution de l’écosystème de trading. Les contrats perpétuels on-chain dominent désormais les flux de liquidations, tandis que les plateformes centralisées jouent un rôle secondaire. L’adoption institutionnelle ne fait que renforcer ce mouvement.

Cet article est fourni à titre éducatif uniquement.