Volumen mensual de Perp DEX supera los $1,14 billones por primera vez, impulsado por Hyperliquid, Aster y Lighter

El mercado de derivados de finanzas descentralizadas (DeFi) alcanzó un máximo histórico, ya que los exchanges descentralizados de perpetuos (Perp DEX) negociaron más de $1,143 billones en septiembre de 2025, según nuevos datos de DeFiLlama. Es la primera vez en la historia que la actividad mensual de los Perp DEX supera el umbral del billón de dólares, un incremento cercano al 50 % respecto a los $762 mil millones estimados en agosto.

Líderes del protocolo en el auge de billón de dólares

El auge refleja la rápida transición entre los exchanges centralizados y las plataformas descentralizadas. Las cifras registradas en septiembre equivalen a un promedio diario de aproximadamente $38 mil millones en operaciones, comparable al alcance de los mercados bursátiles globales. Los analistas señalan que los protocolos generaron cerca de $1,143 millones en ingresos a una tasa normal del 0,1 % el mes pasado, lo que subraya la importancia económica de esta nueva industria.

Los principales actores incluyen Hyperliquid, Aster y Lighter, todos con más de $100 mil millones en volumen de negociación en los últimos 30 días. Hyperliquid se mantiene a la vanguardia con fuertes incentivos de liquidez y mercados profundos. Aster, un jugador relativamente nuevo, está ganando rápidamente cuota de mercado. Mientras tanto, Lighter, respaldado por Amber Group y aún en fase beta a comienzos de 2025, ya ha registrado un volumen acumulado superior a $161 mil millones. En conjunto, estos protocolos representan cerca de la mitad del volumen total de billón de dólares en septiembre.

Qué impulsa el crecimiento

El patrón general indica que los derivados descentralizados han experimentado un despegue en 2025. El volumen anual de Perp DEX se estimaba entre $500 y $700 mil millones en 2024, mientras que en septiembre de este año el volumen alcanzó la categoría de billón. Los primeros días de octubre muestran que el trading ya supera los $120 mil millones, lo que anticipa un posible cierre de $1,5 billones para fin de año. Combinaciones como las soluciones Layer-2 de Ethereum que reducen las comisiones de transacción, esquemas de incentivos como recompra de tokens y un renovado entusiasmo en el mercado ante los picos de precios cripto han creado un ambiente ideal para este auge.

Aun así, persisten desafíos. Aumenta la supervisión regulatoria, especialmente en regiones como China, donde el comercio de criptomonedas sigue estando fuertemente prohibido. La seguridad también es una preocupación clave, ya que los crecientes pools de liquidez son objetivos frecuentes de ataques. Los principales DEX podrían entrar en una guerra de comisiones entre ellos, lo que afectaría la rentabilidad.

A pesar de estos riesgos, las cifras de septiembre representan un punto de inflexión. Los Perp DEX ahora desempeñan un papel central en el ecosistema global de trading cripto, con un volumen mensual de $1,143 billones. Es posible que, en un futuro cercano, los futuros perpetuos descentralizados se conviertan en competidores líderes frente a los exchanges centralizados en términos de liquidez e influencia.