Posiciones largas aniquiladas: $2,6B en liquidaciones mientras Bitcoin cae por debajo de $60K

Los mercados cripto experimentaron un fuerte reajuste de apalancamiento después de que las liquidaciones alcanzaran los $2,6 mil millones en un período de 24 horas, según datos de CoinGlass. Este evento representó una de las ventas forzadas más agresivas de los últimos meses y puso de relieve la fragilidad de las posiciones altamente apalancadas. Los operadores con posiciones largas soportaron la mayor parte del daño, con aproximadamente $2,14 mil millones en liquidaciones largas, mientras que las liquidaciones cortas permanecieron relativamente contenidas cerca de $466 millones, confirmando un sesgo de mercado fuertemente unilateral.

🚨 DATA: CRYPTO MARKETS HIT BY $2.6B LIQUIDATION EVENT

Crypto liquidations totaled $2.6B in the past 24 hours, according to @coinglass_com data.

Long positions accounted for $2.14B of the total, while shorts saw $466.66M liquidated.

CoinGlass charts show this as the… pic.twitter.com/ZJXLdjxS5I

— BSCN (@BSCNews) February 6, 2026

La caída de precios activa liquidaciones automáticas en exchanges

A medida que los precios cayeron rápidamente, los exchanges centralizados liquidaron automáticamente las posiciones sobreapalancadas, generando una cascada de ventas autorreforzante en Bitcoin, Ethereum y principales altcoins. La velocidad de esta corrección llevó temporalmente a Bitcoin por debajo de niveles psicológicos y técnicos clave, aumentando drásticamente la volatilidad intradía y borrando semanas de posiciones especulativas en cuestión de horas.

El exceso de posiciones largas amplificó la caída

La ola de liquidaciones expuso un riesgo excesivo, ya que los operadores se aglomeraron en posiciones largas apalancadas en un entorno macro y de liquidez frágil. Con alta convicción al alza y cobertura limitada ante caídas, incluso rupturas modestas provocaron pérdidas desproporcionadas. Una vez que fallaron las zonas de soporte clave, el apalancamiento amplificó el movimiento, convirtiendo retrocesos rutinarios en salidas forzadas.

Los mapas de calor de liquidaciones de CoinGlass mostraron agrupaciones densas justo por encima de los rangos de negociación recientes, señalando que los participantes del mercado ignoraron en gran medida las señales de sobreextensión. Los libros de órdenes delgados durante la venta empeoraron aún más la ejecución, causando deslizamiento y acelerando la venta forzada. En lugar de reflejar una capitulación generalizada del mercado spot, el movimiento estuvo impulsado principalmente por el colapso de las posiciones en derivados bajo su propio peso.

Liquidaciones secuenciales crearon un efecto cascada entre exchanges

A medida que los motores de liquidación se activaron secuencialmente en distintas plataformas, la presión de venta se acumuló en lugar de estabilizarse. Cada ola de ventas forzadas empujó los precios a la baja, activando el siguiente grupo de liquidaciones en una reacción en cadena. Este ajuste mecánico reforzó las salidas impulsadas por el pánico entre los operadores apalancados, incluso cuando los flujos del mercado spot permanecieron relativamente ordenados.

Es importante destacar que esta dinámica muestra cómo los mercados de derivados pueden dominar la acción de precios a corto plazo. En entornos de alto apalancamiento, la formación de precios depende menos de los fundamentos y más de los umbrales de margen, desequilibrios de financiamiento y mecánicas de liquidación.

Contexto histórico: grande, pero no sin precedentes

Aunque severo, el evento sigue siendo menor que el pico de liquidaciones de octubre de 2025, que superó los $19 mil millones tras un retroceso impulsado por ETFs y sigue siendo la mayor limpieza de apalancamiento en la historia del cripto. Aun así, el evento actual se ubica entre las mayores liquidaciones de un solo día registradas, consolidándolo dentro del grupo superior de reajustes de apalancamiento a nivel de mercado.

Históricamente, estas limpiezas tienden a eliminar el exceso especulativo, forzar la salida de manos débiles y restablecer la estructura del mercado. Las tasas de financiamiento suelen comprimirse hacia niveles neutros o negativos tras eventos de esta magnitud, reduciendo incentivos para operaciones sobrecargadas y mejorando la estabilidad general del mercado.

Señales post-liquidación apuntan a agotamiento de apalancamiento, no a colapso de demanda

Tras la venta, el enfoque del mercado se desplazó del miedo hacia métricas de posicionamiento. Las tasas de financiamiento se normalizaron rápidamente, el interés abierto cayó bruscamente y el dominio de derivados se enfrió, todos signos de agotamiento de apalancamiento más que de destrucción estructural de la demanda. Mientras tanto, los volúmenes spot se mantuvieron relativamente estables, lo que sugiere que los holders a largo plazo y los compradores orgánicos no fueron los principales vendedores.

Aunque la volatilidad a corto plazo podría persistir mientras el mercado se reequilibra, la eliminación del exceso de apalancamiento reduce la fragilidad sistémica. En ciclos anteriores, caídas impulsadas por liquidaciones de esta magnitud a menudo marcaron fases de transición, donde la acción del precio se estabilizó bajo condiciones más saludables y el riesgo se recalibró entre los participantes en lugar de amplificarse continuamente.