Las posiciones cortas de BTC en Bitfinex se desploman mientras el “smart money” gira hacia posiciones largas

Las posiciones bajistas con apalancamiento sobre Bitcoin en Bitfinex han caído a uno de sus niveles más bajos de los últimos años, situándose por debajo de los 100.000 dólares a finales de noviembre de 2025. El movimiento refleja un cierre casi total de apuestas bajistas en una de las plataformas de negociación más influyentes del mercado. Analistas señalan que Bitfinex suele funcionar como un indicador relevante del sentimiento institucional, lo que convierte este desplome de posiciones cortas en un factor difícil de pasar por alto. El giro rápido sugiere un retorno de la confianza tras semanas de volatilidad.

El “smart money” rota hacia posiciones largas

Observadores del mercado destacan que niveles reducidos de interés corto en Bitfinex han coincidido históricamente con movimientos agresivos de reposicionamiento por parte de inversores institucionales. La caída de la exposición bajista este mes refleja fases previas en las que las mesas profesionales pasaron a posiciones largas antes de importantes repuntes de Bitcoin. Según datos de CryptoQuant y Datamish, episodios similares de liquidación de cortos en 2019, 2020 y 2023 precedieron subidas del diez al veinte por ciento en las semanas siguientes. Este patrón refuerza la narrativa de que los inversores con mayor capital se están reposicionando de forma temprana, preparándose para una posible continuidad de la tendencia alcista.

Menor presión bajista impulsa el impulso alcista

La desaparición casi total de posiciones cortas reduce de forma significativa la presión bajista sobre el precio de Bitcoin. Los vendedores en corto suelen actuar como freno frente a repuntes bruscos, y cuando sus posiciones desaparecen, el mercado responde con más facilidad a catalizadores alcistas. Este cambio coincide con una mejora del sentimiento macroeconómico tras señales moderadas por parte de la Reserva Federal. Analistas apuntan que la combinación de menor exposición corta, aumento de la demanda en spot y condiciones de liquidez sólidas crea un entorno propicio para un impulso alcista más fuerte. Los traders ven ahora un mercado inclinado estructuralmente hacia posiciones largas, salvo que surjan riesgos macro inesperados.

Los patrones históricos refuerzan las expectativas alcistas

Los datos más recientes respaldan las correlaciones tradicionales entre las contracciones de cortos en Bitfinex y el rendimiento a corto plazo de Bitcoin. En prácticamente todos los episodios en que las posiciones cortas cayeron a niveles similares, Bitcoin registró movimientos acelerados en cuestión de días. La acción del precio actual sigue este ritmo histórico, con el activo estabilizado por encima de niveles de soporte clave mientras el interés abierto se inclina con claridad hacia posiciones largas. La ausencia de acumulación de cortos elimina una fuente importante de volatilidad y permite que la dinámica del mercado favorezca a los compradores. Muchos analistas observan ahora posibles zonas de ruptura a medida que Bitcoin se acerca a resistencias formadas a principios de mes.

Reacción más amplia del mercado y perspectivas

Traders en X y en canales de Telegram han catalogado este cambio como una de las señales alcistas más claras del trimestre. Los gráficos de profundidad muestran órdenes de compra más firmes, menor riesgo de liquidación y un mercado de derivados en mejor estado. Si el volumen comprador aumenta mientras disminuye la volatilidad de las tasas de financiación, Bitcoin podría estar encaminado a volver a poner a prueba los máximos recientes. Sin embargo, los analistas advierten que los próximos datos macroeconómicos siguen siendo un factor imprevisible y cualquier sorpresa negativa podría frenar temporalmente el impulso. Por ahora, la narrativa dominante es que el smart money ha girado de forma decidida hacia posiciones largas, reconfigurando las expectativas sobre la tendencia inmediata de Bitcoin