Japón reducirá el impuesto sobre las criptomonedas del 55% al 20%

La propuesta de Japón de reducir el impuesto sobre las ganancias de criptomonedas, que hoy llega hasta el 55%, a una tasa fija del 20% para el año fiscal 2026 es claramente más que un simple ajuste fiscal. Se trata de un cambio estructural en la manera en que el país quiere tratar los activos digitales. El sistema actual clasifica las criptomonedas como ingresos varios y empuja a los contribuyentes con mayores ingresos al tramo más alto. Eso por sí solo explica por qué muchos traders se han marchado y por qué solo el 13% de los residentes posee criptomonedas actualmente. Por supuesto, alinear las criptomonedas con las acciones lo hace más justo y predecible.

Los grandes patrimonios se beneficiarán de una menor tasa impositiva

Una tasa fija del 20% elimina la incertidumbre y podría liberar liquidez. Los contribuyentes de mayores ingresos podrían ahorrar hasta un 35% en comparación con los niveles actuales. No se trata solo de conservar más dinero en los bolsillos, sino también de mantener la actividad de mercado en Japón. Obviamente, fijar el inicio en el ejercicio fiscal 2026 indica que el gobierno quiere tiempo para afinar los detalles, pero la intención es clara: buscan claridad en el mercado, no confusión.

Las reglas de compensación de pérdidas equiparan las criptomonedas a las acciones

La introducción de reglas para compensar pérdidas es igualmente significativa. Hasta ahora, los inversores no tenían forma de deducir pérdidas en criptomonedas, lo que desincentivaba asumir riesgos en un espacio volátil. Permitir un periodo de compensación de tres años sitúa a las criptomonedas en igualdad de condiciones con las acciones. Evidentemente, este tipo de ajuste reduce el riesgo percibido y facilita que tanto particulares como instituciones planifiquen sus estrategias.

Los inversores ven la reforma fiscal como una luz verde

Los inversores institucionales interpretarán esto como una luz verde. La acumulación de casi 7.000 Bitcoin por parte de Metaplanet demuestra que los balances corporativos ya se están posicionando para un nuevo entorno. El aumento del 1.000% en las acciones de la compañía refleja cómo los inversores premian a los primeros en moverse. Para el ejercicio 2026, incluso una pequeña porción de los 10 billones de dólares en reservas de efectivo corporativo de Japón destinada a ETFs de Bitcoin podría suponer 100.000 millones de dólares. Es evidente que eso tendría un impacto tanto en los mercados nacionales como globales.

Fiscalidad global de las criptomonedas y la posición competitiva de Japón

Los datos de las encuestas ofrecen una perspectiva clara. Más del 80% de los actuales tenedores afirmaron que aumentarían su exposición bajo las nuevas reglas, mientras que un 12% de los no tenedores se incorporaría al mercado. Por supuesto, ese tipo de sentimiento no garantiza acción inmediata, pero muestra una demanda contenida por la actual estructura impositiva sobre el capital. El gobierno parece saberlo y, al ofrecer claridad de mercado, espera recaudar más a través de la actividad que mediante sanciones.

Singapur, Emiratos Árabes Unidos y Alemania ya aplican un 0% a las tenencias de criptomonedas a largo plazo o a todas en general. La tasa del 20% de Japón no es la más baja, pero sí competitiva. El objetivo no es competir a la baja, sino equilibrar justicia, protección al inversor y recaudación. Incluir a las criptomonedas bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio añade peso regulatorio, reforzando el terreno frente al uso de información privilegiada y el cumplimiento normativo. Eso, naturalmente, transmite legitimidad a los inversores que buscan reglas claras en lugar de zonas grises.

La legitimidad del mercado fiscal cripto en Japón

No faltarán los retos. La aplicación de protecciones frente al uso de información privilegiada en el ámbito cripto será un terreno nuevo, y algunos legisladores temen un impacto en la recaudación. Pero los analistas creen que una mayor actividad y cumplimiento equilibrarán las cuentas. Está claro que el gobierno apuesta a que la claridad y unas reglas justas atraerán más de lo que cuestan.