Crypto Chiefs Reporta $597 Millones en Frenesí de Liquidaciones: El Mercado Enfrenta un “Evento Histórico”

A las 09:36 UTC del 11 de octubre de 2025, Crypto Chiefs escribió: Será un evento histórico! Liquidaciones de criptomonedas, junto con un gráfico de liquidaciones en tiempo real. La información mostró casi medio billón de dólares en liquidaciones totales en las últimas 24 horas, convirtiéndolo en uno de los mayores desplomes del año. El momento del incidente coincidió con la caída repentina del precio de Bitcoin desde su máximo histórico de $125,000 a comienzos de la semana, desatando un efecto dominó en el mercado de derivados.”

An event for the ages!

Crypto liquidations 🚨 pic.twitter.com/dayPb4JpQt

— Crypto Chiefs (@cryptochiefss) October 11, 2025

Liquidaciones Agregadas por Fecha

La imagen proporcionada en el post mostró las cantidades exactas de liquidación en distintos periodos de tiempo. Durante la primera hora de liquidación, se registraron $407,999,789.42, casi en su totalidad en posiciones largas ($410,619,296.43). En un periodo superior a cuatro horas, el total aumentó a $470,961,471.25, nuevamente con la mayoría en posiciones largas ($476,426,730.45).

El número exponencial de liquidaciones largas refleja que las caídas de precio de los activos líderes son drásticas, siendo las más significativas Bitcoin y Ethereum. A medida que los precios disminuyen rápidamente, las posiciones largas apalancadas alcanzan niveles críticos. Por el contrario, las posiciones cortas fueron relativamente menores durante las primeras 12 horas, y no fue hasta el periodo de 24 horas que comenzaron a aumentar significativamente, lo que sugiere una recuperación temporal o un short squeeze inducido por la volatilidad en la parte final del ciclo.

Interpretación de los Datos de Liquidación

La peculiaridad de los datos es que los totales de posiciones largas fueron mayores que las liquidaciones totales en todos los periodos, por ejemplo $620,73M en largos frente a $597,83M en liquidaciones totales en 24 horas. Esta discrepancia indica inconsistencias en la información reportada por distintos exchanges. Agregadores de criptomonedas, como CoinGlass, suelen integrar datos de varias plataformas, incluyendo Binance, BitMEX, OKX y Bybit. Reportes tardíos o superpuestos pueden subestimar totales y sobrestimar largos/cortos. El número total es la referencia estándar utilizada por los analistas.

Este “huracán de liquidaciones” ocurre tras el ascenso de Bitcoin a un nuevo máximo histórico de $125,000. Las criptomonedas experimentan reversos súbitos cuando el mercado ha tenido rallies parabólicos, y los traders apalancados son los primeros afectados. Según cifras históricas, incluyendo los $10B de 2021 durante el crash del mercado cripto, una liquidación de $598M es significativa, aunque no récord. Sin embargo, su velocidad es muy rápida, superando casi el 46% en 23 horas, lo que la sitúa entre los desplomes más rápidos del año.

Perspectivas Cuantitativas

Las proporciones de liquidación ofrecen una mejor visión de la estructura del mercado durante este crash. En el periodo de 1 hora, la relación largo:corto fue increíble, 157:1. En 24 horas, se ajustó a 27:1, indicando que las posiciones cortas también pudieron ser liquidadas, probablemente por giros maníacos o coberturas involuntarias. El tamaño de las liquidaciones, considerando el apalancamiento minorista actual, estuvo probablemente entre 10,000 y 50,000 dólares por posición, mientras que los exchanges de swaps perpetuos estuvieron ocupados con el volumen de operaciones.

Amplitud del Mercado y Efecto en DeFi

Liquidaciones de esta magnitud tienen un efecto tangible. La volatilidad súbita pone a prueba los protocolos de préstamos on-chain como Aave y MakerDAO. El hecho de que puedan manejar liquidaciones en cascada sin desestabilizar los pools de colateral indica una madurez creciente en la infraestructura DeFi. La predominancia de liquidaciones largas muestra un desenrollamiento de posiciones alcistas sobreapalancadas. Esto generalmente provoca una actitud de riesgo reducido a corto plazo por parte de los traders. Tradicionalmente, estos picos de liquidación suelen ser precursores de volatilidad local y reajustes del mercado, más que de caídas prolongadas.