Bitcoin se dispara un 182% mientras la Fed reduce su balance

Desde que la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a reducir su balance, el precio de BTC se ha disparado un 182%. Esto indica claramente que existe una relación directa y una alta sensibilidad a los aranceles y políticas monetarias estadounidenses. En el pasado ya se debatía sobre las decisiones de la Fed, lo que ahora lleva a los inversores a preguntarse cómo reaccionará el mercado en el futuro si el banco central regresa a políticas expansivas. Actualmente, Bitcoin cotiza en 124.000 dólares. Veamos más de cerca esta perspectiva.

El balance de la Fed y el crecimiento de Bitcoin

En 2020 y 2021, la Reserva Federal amplió su balance más que nunca antes, inyectando billones de dólares de liquidez en la economía. Este aumento llevó a Bitcoin a máximos históricos por debajo de los 10.000 dólares. El balance de la Fed alcanzó casi 39 billones de dólares en activos en su punto más alto, y el valor de Bitcoin también subió. Desde entonces, la Fed ha comenzado a reducir su balance mediante un proceso conocido como endurecimiento cuantitativo. Sin embargo, Bitcoin ha protagonizado una recuperación espectacular, con un alza superior al 180% desde sus mínimos de ciclo pese a esta contracción. Los analistas creen que esta fortaleza refleja las expectativas del mercado sobre una futura relajación monetaria y una mayor institucionalización de Bitcoin.

Las métricas de liquidez muestran una fuerte correlación

Fuente: Checkonchain

Veamos los datos que conectan el gráfico con la Reserva Federal de EE. UU.:

• Existe una fuerte correlación entre las métricas de liquidez.
• La liquidez en EE. UU. y Bitcoin muestran una alta correlación, como señalan los valores compartidos por Rover.

Liquidez total (9 billones $): Según los datos actuales, la liquidez total en EE. UU. ronda los 9 billones de dólares, mientras Bitcoin se dispara a 124.000 dólares.

Reverse Repo y Treasury General Account (TGA): Los instrumentos de la Fed para absorber o inyectar liquidez —Reverse Repo y TGA— fueron inestables en 2021-22 y cayeron. Cuando estos niveles se estabilizaron, Bitcoin inició su reciente repunte.

Contracción de la Fed vs. subida de Bitcoin: La reducción del balance suele presionar a los activos de riesgo. Sin embargo, Bitcoin ha subido un 182% en este periodo, lo que sugiere que está recibiendo un trato especial como activo de cobertura frente a la inflación.

¿Qué viene después?

Bitcoin es, sin duda, un activo en evolución dentro de las finanzas globales desde una perspectiva mucho más amplia. Ya no se percibe únicamente como un activo especulativo y su transformación continúa. La correlación directa entre el precio de Bitcoin y las políticas de la Fed aumenta aún más la demanda. A medida que los bancos centrales afrontan una mayor presión para equilibrar inflación y crecimiento económico, la dinámica de Bitcoin podría volver a reflejarse en los ciclos de liquidez del sistema financiero mundial.