Apollo cierra un fondo de 26 mil millones de dólares por miedo a que AI desencadene un récord de rescates.

Apollo Global Management ha limitado una vez más los retiros de su principal fondo Apollo Debt Solutions. Después de que los inversores presentaran solicitudes de rescate muy por encima del límite trimestral del fondo. Según las presentaciones recientes, los inversores buscaron retirar aproximadamente el 16.8% de las acciones del fondo durante el segundo trimestre de 2026.

En respuesta, Apollo Debt Solutions BDC aplicó su límite estándar de reembolso del 5%. Esto marca el segundo trimestre consecutivo en que los retiros han sido restringidos. La medida destaca la creciente ansiedad entre los inversores a medida que aumentan las preocupaciones sobre los mercados de crédito privado. El impacto de la inteligencia artificial en los sectores clave de endeudamiento.

Las preocupaciones por la IA afectan a los mercados de crédito privados

Un factor importante detrás de la oleada de rescates parece ser el temor a que avance en el mercado. inteligencia artificial Ello podría desestabilizar a las empresas de software, que tradicionalmente han dependido de la financiación de créditos privados.

Muchos fondos de préstamos directos tienen una exposición significativa a las empresas de tecnología y software. A medida que la IA remodela las industrias y los modelos de negocio, algunos inversores se preocupan de que ciertos prestatarios puedan enfrentar una mayor presión competitiva. Esto potencialmente afecta su capacidad para pagar los préstamos.

Estas preocupaciones se han convertido en un tema creciente en las noticias de IA hoy en día. Con los inversionistas reevaluando cada vez más cómo las tecnologías emergentes rápidamente podrían afectar el rendimiento del crédito a largo plazo. Apollo ha declarado que su cartera sigue siendo un software subpeso en relación con algunos competidores. Pero las preocupaciones del mercado continúan influyendo en el sentimiento de los inversores.

El fondo enfrenta salidas a pesar de los fuertes rendimientos

Se espera que el límite de amortización resulte en salidas brutas de aproximadamente $ 700 millones. Está superando las entradas estimadas de $ 300 millones y deja al fondo con salidas netas de aproximadamente $ 400 millones en lo que va del año.

A pesar de la presión de retirada, Apollo señaló que la demanda institucional de crédito privado sigue siendo fuerte. La firma espera que la recaudación de fondos institucionales para sus estrategias de préstamos directos supere la recaudación de fondos de los canales de riqueza durante 2026.

El rendimiento también se ha mantenido relativamente estable. Hasta el 31 de mayo, el fondo generó un rendimiento del 1.5% para el año, superando ligeramente al índice de préstamos apalancados de Morningstar LSTA. Desde su lanzamiento en 2022, el fondo ha entregado rendimientos anualizados de más del 8%.

Lo que los inversores están viendo ahora

Las últimas restricciones subrayan un desafío clave que enfrentan los vehículos de crédito privado: equilibrar la liquidez de los inversores con estrategias de préstamos a largo plazo. Mientras que las noticias de Apollo continúan atrayendo la atención debido al tamaño del fondo y el auge del crédito privado más amplio. Los analistas señalan que los reembolsos cerrados no son infrecuentes durante períodos de elevadas solicitudes de retiro.

Para los inversores que siguen a Apollo y los desarrollos en Apollo Debt Solutions, el enfoque ahora se desplaza hacia si las presiones de rescate se estabilizan en los próximos trimestres o continúan aumentando.