Stablecoins geraten erneut unter Beobachtung, nachdem die mexikanische Zentralbank Alarm geschlagen hat

Der globale Kryptomarkt wächst rasant, und Stablecoins stehen im Zentrum dieses Wachstums. Ihre Marktkapitalisierung steigt weiter, da die Nachfrage nach schnellen Zahlungen und digitaler Abwicklung zunimmt. Gleichzeitig wirft dieses Wachstum neue Sorgen auf. Die Bank von Mexiko hebt nun ernste Bedenken hervor, wie diese Vermögenswerte funktionieren und welchen Einfluss sie auf die breiteren Finanzsysteme haben.

Der Bericht beschreibt einen starken Anstieg der Risiken bei Stablecoins, ausgelöst durch hohe Exposition gegenüber kurzfristigen US-Staatsanleihen und zunehmende Marktkonzentration. Die Bank sieht in diesen Faktoren erhebliche Gefahren für die Finanzstabilität, die Regulierungsbehörden bald angehen müssen. Der Ton des Berichts vermittelt Dringlichkeit, da diese Assets inzwischen große Volumina grenzüberschreitend bewegen und zunehmend Einfluss auf traditionelle Märkte haben.

Stablecoins ziehen Millionen von Nutzern an, da sie Geschwindigkeit, Liquidität und kosteneffiziente Transfers bieten. Doch die Bank von Mexiko betont, dass ihre zugrunde liegende Struktur wesentliche Schwächen verbirgt. Der Bericht warnt, dass ein Schock auf dem US-Staatsanleihemarkt auf Stablecoin-Märkte überschwappen könnte, was wiederum die globale Krypto-Liquidität beeinträchtigen könnte. Diese Schichten der Risikoexposition bereiten der Bank Sorgen. In einer Welt, in der digitale Assets binnen Sekunden Ländergrenzen überschreiten, breitet sich das Risiko schnell aus.

LATEST: 🇲🇽 The Bank of Mexico wrote in a new report that stablecoins pose significant risks to financial stability, citing their heavy reliance on short-term US Treasurys, market concentration, and global regulatory gaps. pic.twitter.com/e445BoEG1o

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) December 12, 2025

Bank von Mexiko warnt vor Exposition gegenüber US-Staatsanleihen

Der Bericht betont einen zentralen Punkt: Stablecoins sind stark von kurzfristigen US-Staatsanleihen als Rückhalt abhängig. Diese Struktur schafft Risiken, da sie Stablecoins direkt an einen der sensibelsten Finanzmärkte der Welt koppelt.

Bewegen sich die Renditen von Staatsanleihen stark, kann der Wert der Stablecoin-Reserven schnell schwanken. Trader ziehen sich bei steigender Unsicherheit zurück. Dieses Muster erzeugt erhebliche Sorgen um die Finanzstabilität, besonders in Ländern, die Krypto für Zahlungen oder Ersparnisse nutzen.

Die Bank erklärt, dass der Stablecoin-Markt einen großen Anteil seiner Sicherheiten in diesen kurzfristigen Instrumenten hält. Dies schafft einen direkten Druckkanal: Störungen bei Auktionen, Liquidität oder Preisbildung von Staatsanleihen können Stablecoin-Reserven in Echtzeit treffen. Der Bericht stellt fest, dass diese Exposition jedes Jahr zunimmt, da immer mehr Stablecoins dasselbe Reservemodell übernehmen.

Dieses Thema betrifft auch Mexiko, da lokale Nutzer täglich mit globalen Stablecoins interagieren. Jeder Schock in den USA kann in die digitale Wirtschaft Mexikos übergreifen. Die Bank warnt vor einer Kettenreaktion in unsicheren Marktphasen.

Stablecoins beeinflussen lokale und globale Finanzsysteme

Die Bank von Mexiko erklärt, dass Stablecoins inzwischen sowohl als Zahlungsmittel als auch als Schattenwährung fungieren. Ihr Einfluss wächst schnell in ganz Lateinamerika. Nutzer wählen sie wegen schneller Abwicklung und geringer Reibung. Gleichzeitig vergrößert diese Beliebtheit die Reichweite der zugrunde liegenden Schwachstellen.

Große Bewegungen in Stablecoin-Reserven beeinflussen die Marktliquidität. Wechselkurse ändern sich rasch, wenn Stablecoins in unsicheren Zeiten eingelöst werden. Solche Muster können inländische Märkte erschüttern. Die Bank betont, dass diese Dynamik aktive Überwachung erfordert, da sie digitale Ökosysteme mit der traditionellen Finanzwelt verbindet.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass Stablecoins zwar Innovationen bieten, zugleich aber erhebliche Risiken für die Finanzstabilität schaffen. Mexiko will Regeln verschärfen, Transparenz verbessern und koordinierte globale Maßnahmen fördern, um Stablecoin-Risiken zu reduzieren und anhaltende regulatorische Lücken zu schließen.

Klarer Bedarf an stärkerer Aufsicht und smarteren Rahmenbedingungen

Die Bank von Mexiko fordert bessere Risikokontrollen im gesamten Stablecoin-Sektor. Gefordert werden größere Transparenz der Reserven, klarere Rücknahme-Richtlinien und abgestimmte internationale Regeln. Diese Maßnahmen reduzieren die Verwundbarkeit durch Konzentration und Exposition gegenüber US-Staatsanleihen.

Der Kryptomarkt wächst weiter, doch dieses Wachstum verlangt sichere Strukturen. Stablecoins können Innovation unterstützen, müssen jedoch mit starken Schutzmechanismen einhergehen, die Nutzer und Finanzsysteme absichern. Die Warnung Mexikos markiert einen entscheidenden Moment für globale Regulierungsbehörden, die nun dringend handeln müssen, um diese wachsenden Risiken zu adressieren.