Krypto-VC-Runden fallen im September um 25 %, Finanzierung beträgt insgesamt 5,12 Milliarden US-Dollar

Die Aktivität im Bereich Krypto-Venture-Capital (VC) kühlte sich im September ab, da die Anzahl der veröffentlichten Finanzierungsrunden deutlich zurückging. Trotz des geringeren Deal-Volumens stieg die insgesamt eingesammelte Summe jedoch an. Dies zeigt, dass größere Deals den Sektor weiterhin am Laufen halten.

Weniger Deals, aber höhere Investitionssummen

Laut dem Monatsbericht von Wu Blockchain gab es im September 2025 insgesamt 62 öffentlich bekannte Krypto-VC-Finanzierungsrunden. Das entspricht einem Rückgang von 25,3 % im Vergleich zu August, als 83 Runden verzeichnet wurden, und einem Jahresvergleichsverlust von 37,4 % gegenüber 99 Runden im September 2024. Während also weniger Projekte Finanzierungen erhielten, erzählt die investierte Summe eine andere Geschichte.

Die Gesamtfinanzierung erreichte 5,12 Mrd. USD, ein Anstieg von 5,2 % gegenüber August mit 4,87 Mrd. USD. Im Vergleich zum September 2024 fiel der Zuwachs massiv aus – fast 740 % von damals nur 610 Mio. USD. Die kontrastreichen Zahlen verdeutlichen einen Wandel: Investoren werden zwar selektiver, sind aber weiterhin bereit, beträchtliche Summen in Projekte mit starkem Potenzial zu investieren.

Große Deals treiben das Wachstum

Der Anstieg des Krypto-VC-Volumens wurde vor allem durch mehrere hochkarätige Finanzierungen getrieben.

Forward Industries führte die Liste an und schloss eine Privatplatzierung in Höhe von 1,65 Mrd. USD in bar und Stablecoins ab. Die Mittel sollen die digitale Asset-Treasury-Strategie auf Basis von Solana unterstützen. Galaxy Digital, Jump Crypto und Multicoin Capital führten die Runde an.

Figure Technology schrieb Geschichte, indem das Unternehmen als erste börsennotierte Plattform Real World Assets (RWA) als Kerngeschäft etablierte. Das IPO brachte 787 Mio. USD ein, nachdem die starke Marktnachfrage das Angebot über das ursprüngliche Ziel hob. Das Unternehmen verfügt nun über eine Marktkapitalisierung von über 5 Mrd. USD.

StablecoinX sicherte sich weitere 530 Mio. USD vor dem geplanten Nasdaq-Listing. Nach der Fusion mit TLGY Acquisition wird das Unternehmen voraussichtlich über mehr als 3 Mrd. USD ENA verfügen.

Weitere bedeutende Finanzierungen umfassten Helius Medical mit 500 Mio. USD PIPE-Finanzierung, ETHZilla mit einer 350-Mio.-USD-Anleihe und Flying Tulip mit einer Seed-Runde von 200 Mio. USD. Hochkarätige Investoren wie Brevan Howard Digital und DWF Labs führten diese Runden an.

Sektorale Aufteilung zeigt gemischte Trends

Die Verteilung der Deals nach Sektoren zeigt, worauf Investoren ihren Fokus legen:

• CeFi machte rund 21 % der Runden aus, darunter große Finanzierungen von Forward Industries, Figure und anderen.
• DeFi lag bei etwa 25,8 %, angeführt von der spektakulären Seed-Finanzierung von Flying Tulip.
• AI- und Layer-1/2-Projekte hielten jeweils 12,9 % der Deals, was auf stetiges Interesse an Infrastruktur hindeutet.
• NFTs und GameFi machten nur 4,8 % aus, was die weiterhin abkühlende Stimmung in diesem Segment widerspiegelt.
• Tools und Wallets lagen bei 11,3 %, während RWA/DePIN-Projekte 6,5 % ausmachten.

Die Daten des Crypto-VC-Berichts deuten darauf hin, dass bestimmte Kategorien wie NFTs unter Druck stehen, während Bereiche, die mit Finanzinfrastruktur, realen Anwendungsfällen und Skalierbarkeit verbunden sind, mehr Aufmerksamkeit erhalten.

Selektives Vertrauen der Investoren

Trotz des Rückgangs der Deal-Zahl bleibt der Appetit auf große Wetten ungebrochen. Firmen wie Fnality, das 136 Mio. USD zur Erweiterung seines CBDC-Abwicklungssystems einsammelte, oder Zerohash, das mit 104 Mio. USD den Unicorn-Status erreichte, zeigen, dass Investoren weiterhin langfristigen Wert in Blockchain-Infrastruktur sehen. Traditionelle Akteure dringen ebenfalls tiefer in den Markt vor. Bit Digital kündigte beispielsweise an, 100 Mio. USD über Wandelanleihen zu beschaffen, um seine Ethereum-Bestände auszubauen und Tokenisierungsoptionen zu prüfen.

Ausblick

Die Daten des Crypto-VC-Berichts für September zeigen einen Markt, der vorsichtig, aber keineswegs zurückweichend agiert. Investoren straffen ihre Auswahlprozesse und bevorzugen Projekte mit soliden Fundamentaldaten, regulatorischer Vorbereitung oder einzigartigen Anwendungsfällen. Während die Anzahl der Deals deutlich gesunken ist, unterstreicht die steigende durchschnittliche Deal-Größe die Tendenz zu Qualität statt Quantität. Sollte dieser Trend anhalten, könnten im Oktober weniger, dafür aber noch größere Finanzierungen folgen. Venture Capital passt sich neuen Marktbedingungen an, während es weiterhin die Blockchain-Innovation unterstützt.