Krypto-Chefs melden Liquidationswelle im Wert von 597 Millionen US-Dollar: Markt steht vor „Ereignis für die Ewigkeit“

Am 11. Oktober 2025 um 09:36 UTC schrieb Crypto Chiefs: „Es wird ein Ereignis für die Ewigkeit! Krypto-Liquidationen sowie ein Live-Liquidationschart. Die Daten zeigten in den letzten 24 Stunden fast eine halbe Milliarde USD an Liquidationen, was dies zu einem der größten Ausverkäufe des Jahres machte. Der Zeitpunkt des Vorfalls fiel mit dem plötzlichen Preisverfall von Bitcoin vom Allzeithoch von 125.000 USD zu Beginn der Woche zusammen und löste einen Dominoeffekt im Derivatemarkt aus.“

An event for the ages!

Crypto liquidations 🚨 pic.twitter.com/dayPb4JpQt

— Crypto Chiefs (@cryptochiefss) October 11, 2025

Aggregierte Liquidationen nach Zeiträumen

Das im Beitrag gezeigte Bild stellte die genauen Liquidationssummen über verschiedene Zeiträume dar. Während der 1-Stunden-Liquidation wurden 407.999.789,42 USD ausgelöscht, nahezu ausschließlich Long-Positionen (410.619.296,43 USD). Innerhalb von über 4 Stunden stieg die Summe auf 470.961.471,25 USD, wobei Long-Positionen erneut den größten Anteil ausmachten (476.426.730,45 USD).

Die exponentielle Anzahl an Long-Liquidationen zeigt, dass die Kursverluste führender Assets drastisch sind – am stärksten betroffen Bitcoin und Ethereum. Während die Preise schnell fallen, erreichen gehebelte Long-Positionen kritische Verlustlevels. Short-Positionen lagen in den ersten 12 Stunden vergleichsweise niedrig. Erst über den 24-Stunden-Zeitraum stiegen sie deutlich an, was auf eine vorübergehende Erholung oder short squeezes durch Volatilität in der späteren Phase hinweist.

Interpretation der Liquidationsdaten

Eine Auffälligkeit in den Daten ist, dass die Long-Gesamtwerte in allen Zeiträumen höher als die Gesamtsummen der Liquidationen waren – zum Beispiel Longs von 620,73 Mio. USD zu GesamtlLiquidationen von 597,83 Mio. USD innerhalb von 24 Stunden. Dies weist auf Inkonsistenzen bei der Berichterstattung von Liquidationsinformationen durch verschiedene Börsen hin. Kryptowährungs-Aggregatoren wie CoinGlass integrieren üblicherweise Daten mehrerer Plattformen, darunter Binance, BitMEX, OKX und Bybit. Verzögerte oder doppelte Meldungen können dazu führen, dass Totalsummen unterschätzt und Long-/Short-Werte überbewertet werden. Die Gesamtzahl dient Analysten als Standardreferenz.

Dieser Liquidationssturm folgt dem rasanten Anstieg von Bitcoin auf ein neues Allzeithoch von 125.000 USD. Kryptowährungen erleben plötzliche Kursumkehrungen, wenn der Markt parabolische Rallys durchläuft, wobei gehebelte Trader die ersten Opfer sind. Historische Vergleiche, etwa 10 Mrd. USD im Jahr 2021 während des Krypto-Crashs, zeigen: Eine Liquidation von 598 Mio. USD ist bemerkenswert, aber nicht rekordverdächtig. Die Geschwindigkeit ist jedoch hoch – fast 46 Prozent innerhalb von 23 Stunden – und gehört damit zu den schnellsten Ausverkäufen des Jahres.

Quantitative Einblicke

Die Liquidationsverhältnisse geben Aufschluss über die Marktstruktur bei diesem Crash. Im 1-Stunden-Zeitraum betrug das Long-zu-Short-Verhältnis erstaunliche 157:1. Innerhalb von 24 Stunden reduzierte sich dies auf 27:1, was darauf hindeutet, dass auch Short-Positionen möglicherweise liquidiert wurden, etwa durch starke Schwankungen oder erzwungenes Eindecken. Die Liquidationsgrößen lagen bei der aktuellen gehebelten Retail-Exposition wahrscheinlich zwischen 10.000 und 50.000 Pfund pro Position, während die Perpetual-Swap-Börsen hohe Handelsaktivität verzeichneten.

Auswirkungen auf Markt und DeFi

Liquidationen dieser Größenordnung haben spürbare Effekte. Plötzliche Volatilität wird typischerweise in On-Chain-Lending-Protokollen wie Aave und MakerDAO getestet. Dass diese Systeme in der Lage sind, Kaskaden-Liquidationen zu bewältigen, ohne die Sicherheitenpools zu destabilisieren, zeigt die zunehmende Reife der DeFi-Infrastruktur. Die Dominanz von Long-Liquidationen deutet auf Panik beim Abbau überhebelter Bull-Positionen hin. Dies führt kurzfristig zu risikoscheuem Verhalten der Trader. Historisch gesehen sind solche Liquidationsspitzen eher Vorboten lokaler Volatilitätszonen und Markt-Resets als langfristiger Rückgänge.