DefiLlama macht aus Protokollen Unternehmen

DefiLlama hat auf seinen Pro-Dashboards neue Protokoll-Ertragsberichte implementiert – ein bedeutender Fortschritt für die Nutzererfahrung bei der Analyse von DeFi-Projekten. Die neue Funktion ermöglicht Investoren und Analysten den Zugriff auf strukturierte Finanzinformationen, anstatt sich ausschließlich auf Tokenpreise und den Total Value Locked (TVL) zu stützen. Damit rückt die DeFi-Analyse näher an traditionelle Finanzberichtsstandards heran.

Protocol income statements are now available on DefiLlama Pro dashboards.

Add financial granularity alongside charts to understand line item protocol fundamentals. pic.twitter.com/eDdtvjSQb7

— DefiLlama.com (@DefiLlama) January 21, 2026

Bisher wurden die meisten DeFi-Plattformen anhand oberflächlicher Kennzahlen wie TVL, Handelsvolumen und Token-Performance bewertet. Mit den neuen Ertragsberichten können Nutzer nun die tatsächlichen Protokoll-Grundlagen überwachen, einschließlich Einnahmequellen, Betriebskosten und Bruttogewinn. Dies verleiht den Dashboards finanzielle Tiefe und ermöglicht fundiertere Entscheidungen.

Hyperliquid schafft den ersten Präzedenzfall

Die Einführung der Funktion wurde anhand der Finanzdaten von Hyperliquid vorgestellt. Laut Ertragsbericht erzielte das Protokoll im ersten Quartal 2026 einen Bruttoerlös von 40,2 Mio. USD. Ein Großteil entfiel auf Perpetual Trading Fees, die fast 36 Mio. USD ausmachten. Weitere Einnahmen generierten Operations Services und Builder-Code-Gebühren.

Nach Abzug der Kosten registrierte Hyperliquid im gleichen Quartal einen Bruttogewinn von etwa 36,13 Mio. USD. Dies zeigt, dass bereits einige DeFi-Protokolle hochprofitable Geschäftsmodelle darstellen – Daten, die bisher schwer zu quantifizieren waren, da On-Chain-Daten fragmentiert sind.

Bessere Risikobewertung für Investoren

Ein weiterer Vorteil der DefiLlama-Ertragsberichte liegt im verbesserten Risikomanagement. Investoren können nun Protokolle identifizieren, die konstante Renditen liefern, anstatt auf inflationär geschaffene Anreize angewiesen zu sein. So lassen sich nachhaltige Plattformen von jenen unterscheiden, die stark auf Token-Emissionen und Hype setzen.

Oberflächliche Kennzahlen und mangelnde Transparenz zählen zu den größten Problemen im DeFi-Sektor. DefiLlama reduziert die Informationsasymmetrie, indem die tatsächliche Finanzleistung offengelegt wird. Nutzer können nun erkennen, ob Protokolle tatsächlich profitabel sind oder nur dank Liquiditätsanreizen überleben.

Dieser Ansatz könnte einen neuen Branchenstandard setzen. Auch andere Analyseplattformen könnten ähnliche Finanzberichtslösungen integrieren. Strukturierte Finanzinformationen werden sowohl für private als auch institutionelle Investoren zunehmend entscheidend, während DeFi weiter wächst. Protokoll-Teams stehen dadurch stärker unter Druck: schlechte Erlösentwicklung wird sichtbar, die Verantwortlichkeit steigt und die Produktentwicklung, Nutzerbindung sowie Umsatzmaximierung werden gefördert.

Langfristige Auswirkungen auf den DeFi-Markt

Langfristig könnten die Ertragsberichte die Kapitalzuflüsse in DeFi neu definieren. Protokolle mit starken Cashflows könnten mehr langfristige Investitionen erhalten, während schwache Projekte ihre Bewertungen nicht mehr allein über spekulative Argumente rechtfertigen können.

Die Ertragsberichte von DefiLlama markieren einen Wendepunkt für dezentralisierte Finanzen. DeFi ist nicht länger nur Rendite- und Glücksspiel. Es entwickelt sich zu einem quantifizierbaren Finanzsystem, in dem Protokolle anhand echter Einnahmen, tatsächlicher Kosten und realer Profitabilität bewertet werden. Dies könnte die Wertbewertung des gesamten Kryptomarktes neu interpretieren.