مخاطر العملات المستقرة المربوطة بالعائد تهدد ودائع البنوك التقليدية

يحذر المصرفيون الأمريكيون من تهديد محتمل للودائع المصرفية التقليدية. ويقولون إن العملات المستقرة المربوطة بالعائد، وهي عملات رقمية تدفع فائدة، قد تسحب ما يصل إلى 6.6 تريليون دولار من الحسابات البنكية العادية.

يمكن أن تؤثر هذه المخاطر على الإقراض المحلي والنظام المالي ككل. ويؤكد المنظمون أن أي تغيّر كبير لن يحدث بين ليلة وضحاها. ومع ذلك، تُظهر التحذيرات تزايد القلق بشأن كيفية تغيّر القطاع المالي الرقمي للبنوك التقليدية.

ما هي العملات المستقرة المربوطة بالعائد؟

العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بأصل مستقر، مثل الدولار الأمريكي. وبعضها يقدم الآن فائدة على الرصيد، تمامًا كما في حساب التوفير المصرفي.

بالنسبة لمعظم الناس، يبدو هذا خيارًا جيدًا، حيث يمكنهم الحصول على عوائد دون الحاجة للتعامل مع البنوك أو الحسابات الاستثمارية المعقدة. ولكن بالنسبة للبنوك، قد يؤدي ذلك إلى نفاد ودائعها إذا قام عدد كبير من العملاء بتحويل أموالهم في نفس الوقت.

كيف يمكن أن تتأثر البنوك

إذا تحركت مبالغ كبيرة من الودائع المصرفية إلى العملات المستقرة، قد يكون لدى البنوك أموال أقل لإقراضها. وقد تواجه البنوك المحلية، التي تعتمد على الودائع لتقديم قروض عقارية وقروض للأعمال الصغيرة، نفس المشكلة.

قد تضطر البنوك إلى رفع أسعار الفائدة للحفاظ على العملاء. كما قد تحتاج إلى تعديل أساليب إدارة الأموال والمخاطر لديها.

مراقبة المنظمين

يراقب المنظمون الأمريكيون الوضع عن كثب. ويشيرون إلى أن خروج تدفقات ضخمة بشكل مفاجئ أمر غير محتمل. ومع ذلك، يدرسون وضع قواعد جديدة لتنظيم العملات المستقرة لحماية النظام المالي.

ويشمل ذلك تقارير أوضح، وحماية أقوى للودائع، والمراقبة لمنع حدوث خسائر مفاجئة. والهدف هو الحفاظ على شرارة الابتكار حية مع ضمان سلامة البنوك.

لماذا يجب على البنوك الانتباه

يُظهر هذا التحذير أن التمويل الرقمي لم يعد قضية صغيرة. يمكن للعملات المستقرة المربوطة بالعائد تغيير النظام المصرفي بأكمله، خاصة إذا بدأ المزيد من الناس في استخدامها.

قد يفضل العملاء العوائد الأعلى، لكن البنوك هي التي قد تواجه المشاكل. وفهم هذه التغييرات مهم لأي شخص لديه ودائع أو قروض أو استثمارات في الأصول الرقمية.

مستقبل التمويل الرقمي

بينما يبقى احتمال تحويل 6.6 تريليون دولار إلى العملات المستقرة افتراضيًا، إلا أنه يُظهر توترًا متزايدًا بين البنوك والتمويل الرقمي. لذلك يجب على البنوك والمنظمين والمستثمرين التكيف. علاوة على ذلك، فإن ارتفاع مخاطر العملات المستقرة المربوطة بالعائد يشير إلى تحول كبير في مجال التمويل. وطريقة استجابة المنظمين والبنوك ستؤثر على الإقراض المحلي وعلى الاقتصاد الأوسع أيضًا.