بيتكوين يصل إلى منطقة الضغط بينما يتوقع المحللون اختراقًا لتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

في الثامن من يوليو، استقر سعر بيتكوين ضمن نطاق يتراوح بين 100 ألف و110 آلاف دولار أمريكي. ومع ذلك، يتوقع الخبراء أن ينتهي هذا الهدوء قريباً. تظهر العديد من المؤشرات في الوقت الحالي اتجاهًا نحو اختراق وشيك، يدعمه الطلب القوي من المؤسسات وانخفاض التقلبات.

الصورة 1: دلتا الحجم التراكمي حسب البورصة (المشتقات) التي أبرزتها Kyledoops

عملت عملة البيتكوين ضمن نطاق محدود لأكثر من 6 أسابيع، مع استمرار ضغوط بيع المشتقات من بينانس لمدة 45 يومًا. على الرغم من عمليات البيع الكبيرة على المكشوف، لم ينهار البيتكوين، حيث تظل قيمته تتأرجح حول 108 آلاف دولار. بحسب المحلل @kyledoops، فإن هذا البيع المتواصل دون أي تراجع يدل على أن المشترين الكبار يقومون بامتصاص الضغط. تاريخيًا، تميل هذه الظروف السعرية المعقدة عادةً إلى التسبب في ضغوط مفاجئة.

مؤشرات التقلب تشير إلى تحرك وشيك

يُسلّط أكسل أدلر الابن الضوء على إعداد فني رئيسي: ضغط نطاقات بولينجر. تقلص النطاق الحالي بين النطاقين العلوي والسفلي إلى 7.7% فقط، وهو أحد أدنى المستويات المسجلة خلال دورة الصعود الحالية. وغالبًا ما تسبق هذه الضغوطات تحركات حادة في الأسعار.

الصورة 2: نطاق Bollinger Bands لعملة Bitcoin، الذي يسلط الضوء عليه أكسل أدلر جونيور.

من بين ستة ضغوطات مشابهة شهدتها هذه الدورة، أربعة منها أعقبتها ارتفاعات فورية، فيما شهدت اثنتان تراجعات طفيفة قبل أن تستمر. يشير أدلر إلى أن الظروف الحالية تدعم بقوة احتمال حدوث ارتفاع، خصوصًا في ضوء الأوضاع الاقتصادية العامة المتزايدة.

ماير: عملة البيتكوين لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

هذا يدعم مضاعف ماير للبيتكوين، وهو معيار تقييم طويل الأجل يقارن السعر مع متوسطه المتحرك على مدى 200 يوم.

الصورة 3: مضاعفات بيتكوين ماير التي أبرزها أكسل أدلر جونيور.

الآن، يبلغ المؤشر 1.1x، والذي يقع في نطاق الحيادية. إذا كان انخفاضه تحت مستوى 1.5x، الذي يرتبط عادةً بحالات الشراء المفرط، يُشير إلى أن سعر البيتكوين ما زال مُقيَّمًا بأقل من قيمته الفعلية مقارنةً بأسواق الصعود السابقة، فإنه يفتح له مجالًا للزيادة.

استمرار عمليات الشراء المؤسسية على الرغم من التقلبات

تقدم تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) دعمًا إضافيًا. بحسب ما ذكره كاس آبي، قامت صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الأمريكية بشراء بيتكوين بقيمة 216.5 مليون دولار أمريكي في السابع من يوليو، بينما أضافت صناديق الإيثريوم المتداولة 62.1 مليون دولار أمريكي. وحدث هذا رغم تراجع أسعار كل من بيتكوين وإيثريوم في ذلك اليوم. يؤكد آبي أن هذا يعكس ثقة المستثمرين المؤسسات، الذين يبدو أنهم غير مُتأثرين بالتقلبات الأخيرة في السياسات التجارية. كما عبّر عنه، « لا يزال هناك احتمال لوجود يوليو السعيد ».

يعتمد الاختراق على المستوى الفني الرئيسي

يوجد نمط فني يحظى بشعبية كبيرة، وهو نمط «قوة الثلاثة»، الذي يتم دراسته حاليًا. ما زال البيتكوين في مرحلة التوسع، ويتوجب عليه تحقيق إغلاق أسبوعي فوق 110 آلاف دولار أمريكي لإثبات اتجاه صعودي جديد على المدى القصير. يؤكد آبي أن التقلبات الهبوطية أصبحت محدودة حالياً بفضل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وعمليات شراء الشركات للبيتكوين.

بإيجاز، يُظهر السوق عدة دلائل على استعداده لعملية تحرك كبيرة. تشير عوامل دعم صناديق الاستثمار المتداولة، وضغط السوق الفني، ومؤشرات الانخفاض، ونزول ضغط البيع على المكشوف إلى مجموعة متكاملة من الظواهر المالية. المتداولون حاليا يعتبرون مستوى 110 آلاف دولار كحاجز حاسم. قد يُحدث اختراقه تجددًا في الاتجاه الصعودي، بينما قد يحافظ عدم اختراقه على سعر البيتكوين ضمن نطاقه الحالي. على أي حال، يبدو أن تحولًا كبيرًا سيحدث قريبًا.