انخفاض حاد في قيمة الدولار التايواني وسط اشتباه بتلاعب البنك المركزي بالسوق

وفقاً لتقرير بلومبرغ الذي نُشر في 30 يونيو، شهد الدولار التايواني انخفاضًا كبيرًا خلال أواخر الصفقات. هذا التراجع يعكس هبوطًا مشابهًا تم تسجيله يوم الجمعة السابقة، مما أثار قلق المتداولين في السوق. سجلت العملة تراجعاً بأكثر من 2% مقارنةً بالدولار الأمريكي، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها خلال الجلسة عند 29.9. أفاد متداولون بأن البنوك التي تملكها الدولة كانت تشتري الدولار الأمريكي بشكل نشط أثناء فترة الانخفاض. ثلاثة أفراد، تحدثوا دون الكشف عن هويتهم، أكدوا هذا النشاط دون ذكر الجهات المعنية.

شهد الدولار التايواني زيادة تتجاوز 10% في وقت سابق من هذا العام، مما أدى إلى تحقيق مكاسب على مستوى آسيا. وأصبح العملة الأكثر قوة في المنطقة، نتيجة لتدفق كبير من الاستثمارات الأجنبية إلى الأسهم التايوانية. كما قام المصدرون ببيع الدولار الأمريكي بكميات ضخمة، مما عزز قوته. مدراء الأصول المحليون أعادوا استثماراتهم إلى بلدهم، مما دعم الاتجاه الصعودي للدولار التايواني. لكن مع استمرار الأرباح، ظهرت مخاوف حول التأثيرات السلبية المحتملة على الاقتصاد. وحذر بعض الاقتصاديين من أن ارتفاع قيمة العملة قد يقلل من القدرة التنافسية في التجارة العالمية. وبدأ المستثمرون يتساءلون عما إذا كان ارتفاع العملة مستدامًا على المدى الطويل دون الإضرار بالصادرات.

قطاع التصدير وشركات التأمين يواجهان ضغوطًا بسبب قوة العملة

يعتمد الاقتصاد التايواني بشكل كبير على مجال الصادرات، خصوصًا الإلكترونيات والمنتجات التكنولوجية المتطورة. يؤدي زيادة قيمة الدولار التايواني إلى ارتفاع أسعار المنتجات المحلية في الأسواق الدولية، مما يؤدي إلى تراجع الطلب. هذا قد يؤدي إلى تراجع إيرادات المصدرين وتباطؤ في النمو الاقتصادي. حيث تتكبد شركات التأمين المحلية خسائر عندما ترتفع قيمة العملة المحلية. هذه الشركات تمتلك استثمارات ضخمة بالدولار الأمريكي، والتي تفقد قيمتها عند تحويلها إلى الدولار التايواني. وبغرض دعم شركات التأمين في إدارة المخاطر، قامت الجهات التنظيمية بتخفيف بعض القيود المتعلقة بالتحوط من تقلبات أسعار العملات. تهدف هذه التعديلات إلى تخفيض الضغوط المالية دون تحفيز المزيد من المضاربة في السوق.

تستهدف السلطات استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة المضاربة التي تدفع الطلب على العملات

اتخذ البنك المركزي التايواني إجراءاتٍ لمعالجة تدفقات المضاربة المتزايدة على العملة. في الأسبوع الماضي، صرّح نائب المحافظ، ين تسونغ تا، بأن المستثمرين الأجانب استخدموا صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المتداولة العكسية (Inverse ETFs) لزيادة تعرضهم للعملة. وتجنبوا شراء الأسهم التايوانية مباشرةً مع استمرارهم في شراء الدولار التايواني. وأشار ين إلى أن هذه الاستراتيجيات تسببت في تدفقاتٍ كبيرةٍ وزادت الضغط على العملة المحلية. وارتفعت حيازات أحد صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية العكسية إلى 914 مليون سهم، بزيادةٍ تجاوزت 90 ضعفًا عن أوائل هذا العام. وقالت السلطات إن هذه الأدوات تُشوّه السوق وتُزيد من المخاطر على إدارة السياسة النقدية.

البنك المركزي يشدد الرقابة بعد ارتفاع تاريخي في قيمة العملة

فرض الارتفاع الضخم بنسبة 12%، وهو أكبر زيادة يومية منذ الثمانينات، على البنك المركزي اتخاذ تدابير حاسمة. هذا أثار القلق في مجالات مالية متعددة. تفاقمت الفروقات في أسعار العملات بشكل ملحوظ، خصوصًا في مجال التأمين على الحياة. من أجل السيطرة على المخاطر، دعا البنك المركزي التايواني المستثمرين الأجانب الذين يستعملون هذه الأدوات إلى إعادة استثماراتهم إلى بلدانهم في أسرع وقت ممكن. وراقب المسؤولون أي نشاط غير اعتيادي، واتخذوا الإجراءات اللازمة عند الحاجة. وعكست هذه الإجراءات مخاوف أوسع نطاقًا من أن التقلبات الشديدة قد تضر بالاقتصاد. وواجهت السلطات النقدية ضغوطًا متزايدة لتحقيق استقرار حركة العملات دون المساس بثقة المستثمرين.

أسواق العملات المشفرة تراقب الدولار التايواني لمعرفة تأثيره الإقليمي

مع تراجع الدولار التايواني، أصبح النشاط في أسواق العملات الرقمية الإقليمية محط اهتمام. عادةً ما تؤدي حالات تراجع العملات المحلية إلى ارتفاع الطلب على الأصول الرقمية مثل بيتكوين. يتوقع المحللون زيادة تدفقات العملات المستقرة أو فوائد العملات الرقمية. يمكن أن تعكس هذه المؤشرات سعي المستثمرين للعثور على بدائل للعملات التقليدية. خلال فترة التقلبات الاقتصادية الممتدة في تايوان، قد يتوجه المشترون الأفراد والشركات نحو العملات الرقمية. من غير المؤكد حتى الآن ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر في الأسابيع القادمة. يستند الأمر بشكل كبير إلى الفترة التي سيتواصل فيها الضغط على قيمة الدولار التايواني وكيف ستتصرف السوق.