العملات المستقرة المدرّة للفائدة تتحدى النظام المصرفي الأميركي

حذّر الرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا، براين موينيهان، من أن العملات المستقرة المدرّة للفائدة قد تؤدي إلى خروج مبالغ ضخمة من النظام المصرفي الأميركي. ويرى أن ما يصل إلى 6 تريليونات دولار قد يغادر البنوك إذا تحوّل الأفراد إلى هذه الأصول الرقمية.

ويأتي هذا التحذير في وقت بدأت فيه العملات المستقرة تقدم ميزة نادرًا ما توفرها البنوك، وهي عوائد مرتفعة مع إمكانية الوصول السريع إلى الأموال.

لماذا تجذب العملات المستقرة هذا الاهتمام؟

العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بقيمة الدولار الأميركي. وتدفع بعض المنصات الآن فائدة عليها، وغالبًا ما تصل هذه العوائد إلى 5% أو أكثر.

في المقابل، تقدم معظم حسابات التوفير عوائد أقل بكثير، ولا يزال العديد منها يدفع فائدة تقل عن 1%. وبالنسبة للمستخدمين العاديين، يبدو الخيار واضحًا. يمكنهم تحقيق عائد أعلى مع الاحتفاظ بإمكانية الوصول الكامل إلى أموالهم.

كما تتيح العملات المستقرة تحويلات فورية، وتمكّن المستخدمين من إرسال الأموال في أي وقت، من دون انتظار ساعات العمل المصرفي أو الحصول على موافقات.

كيف يمكن أن يضر ذلك بالبنوك التقليدية؟

تعتمد البنوك على الودائع لتقديم القروض. فهي تستخدم مدخرات العملاء لتمويل القروض العقارية وخطوط الائتمان، وعندما تنخفض الودائع يصبح الإقراض أكثر صعوبة.

وقال موينيهان إن التحول الكبير نحو العملات المستقرة قد يقلّص قدرة البنوك على الإقراض. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض على الشركات والأسر، وبالتالي زيادة أسعار الفائدة على القروض.

ردود الفعل العامة: خوف أم منافسة؟

يعارض كثيرون عبر الإنترنت هذا التحذير. وعلى منصة X، يقول مستخدمون إن البنوك تخشى المنافسة لا المخاطر. ويشيرون إلى أن البنوك سيطرت على المدخرات وعمليات الدفع لعقود.

وترى هذه الفئة أن العملات المستقرة باتت توفر أدوات كانت حكرًا على البنوك، مثل المدفوعات السريعة والعوائد الأفضل وإمكانية الوصول العالمي، ويقول مؤيدوها إن هذا التحول يعيد القوة إلى المستخدمين.

في المقابل، يطرح آخرون بعض المخاوف. فالعملات المستقرة لا تخضع للقواعد نفسها التي تنطبق على البنوك. فهي تفتقر إلى تأمين الودائع وتخضع لرقابة أخف، ما يخلق مخاطر في حال أصبحت الأسواق غير مستقرة.

التنظيم سيحدد مصير العملات المستقرة

يناقش المشرعون الأميركيون بالفعل قوانين جديدة لتنظيم العملات المستقرة. وقد تحدد هذه القواعد من يحق له إصدارها وكيفية إدارة الاحتياطيات. كما قد تواجه النسخ المدرّة للفائدة ضوابط أكثر صرامة.

وتطالب البنوك بقواعد قوية، في حين تسعى شركات العملات الرقمية إلى مرونة أكبر، والنتيجة النهائية ستشكل مستقبل النقود الرقمية.

إشارة واضحة إلى التغيير

تعكس تصريحات موينيهان مدى جدية هذا الملف. فالعملات المستقرة المدرّة للفائدة لم تعد على هامش النظام المالي، بل باتت تتحدى هذا النظام بشكل مباشر. معركة الودائع بدأت، وطريقة انتهائها ستؤثر في البنوك والعملات الرقمية والمستخدمين على حد سواء.