البنك المركزي الماليزي يطلق خارطة طريق لترميز الأصول الواقعية

أطلق بنك نيجارا ماليزيا (BNM) خارطة طريق جديدة تمتد على ثلاث سنوات لاستكشاف ترميز الأصول الواقعية (RWA)، في خطوة رئيسية نحو دمج تقنية البلوكشين في النظام المالي الوطني. وتهدف هذه المبادرة إلى اختبار حالات استخدام عملية، بدءًا من تمويل سلاسل التوريد وصولًا إلى التمويل الإسلامي، مع توقع إطلاق المشاريع التجريبية في عام 2026.

نهج منظم نحو الترميز

توضح الوثيقة الجديدة الصادرة عن البنك المركزي خطة مرحلية لاستكشاف الترميز ضمن ظروف السوق الواقعية. وقد أنشأ البنك «مركز الابتكار للأصول الرقمية» إلى جانب مجموعة عمل من القطاع الصناعي لدفع المشروع قدمًا. وتحدد خارطة الطريق مراحل واضحة تشمل إثبات المفهوم والمشاريع التجريبية في عام 2026، تليها تجارب موسعة في عام 2027.

من خلال هذا الجدول الزمني، تضع ماليزيا نفسها بين أوائل الدول الآسيوية التي تستكشف حلول التمويل التقليدي القائمة على البلوكشين. وقد صُممت المبادرة لتكون طموحة ومدروسة في الوقت ذاته، بحيث تحقق الابتكار دون الإخلال بالاستقرار التنظيمي.

التركيز على القيمة الواقعية

أكد البنك المركزي في تقريره أن الترميز يجب أن يخدم أهدافًا اقتصادية ملموسة. وسيتم اختيار كل مشروع وفقًا لثلاثة مبادئ أساسية. أولًا، يجب أن يقدم الترميز فوائد حقيقية قابلة للقياس، على أن يثبت الفريق هذه الفوائد بدلًا من افتراضها. وشدد البنك على ضرورة استخدام البلوكشين فقط عندما يضيف قيمة ملموسة.

ثانيًا، ينبغي ألا تُعامل تقنية السجلات الموزعة (DLT) كحل مستقل، إذ أشار التقرير إلى أن بعض التحديات التجارية قد يكون من الأفضل معالجتها بالوسائل التقليدية، مثل واجهات برمجة التطبيقات (APIs). وثالثًا، يجب أن يكون كل مشروع لترميز الأصول قابلًا للتنفيذ تقنيًا ضمن القدرات الحالية. ومع نضوج القطاع، يعتزم البنك توسيع نطاق المبادرة لتشمل حالات استخدام أكثر تعقيدًا.

التعاون الصناعي وتلقي الملاحظات

فتح بنك نيجارا ماليزيا الباب أمام مشاركة القطاع الخاص، داعيًا البنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومطوري البلوكشين إلى تقديم مقترحاتهم حول حالات الاستخدام المحتملة قبل الأول من مارس 2026. ويهدف البنك إلى ضمان توافق المبادرة مع متطلبات السوق والواقع التقني.

وسيشكّل «مركز الابتكار للأصول الرقمية» منصة تجريبية للتعاون بين الجهات التنظيمية والمبتكرين. ومن المتوقع أن يساعد هذا المركز ماليزيا على تعزيز الإطار التنظيمي للأصول الرقمية وتنمية الخبرات المحلية في التمويل القائم على البلوكشين.

نظرة إلى المستقبل

يتميز النهج الماليزي بتوازنه بين الابتكار والحذر. فبدلًا من الإسراع في تبني الترميز على نطاق واسع، يتبع بنك نيجارا مسارًا قائمًا على البحث والاختبار، مع التركيز على إثبات الكفاءة وبناء الثقة العامة. وإذا نجحت الخطة، فقد تُحدث خارطة الطريق تحولًا في البنية التحتية المالية للبلاد، من خلال تعزيز الكفاءة في الإقراض وإدارة الأصول وتمويل التجارة.

كما يمكن أن تمهد هذه المبادرة الطريق أمام حلول بلوكشين متوافقة مع الشريعة، مما يجعل ماليزيا رائدة في مجال التمويل الرقمي الإسلامي. وبحلول عام 2027، قد تصبح البلاد أحد أبرز المراكز في جنوب شرق آسيا للتمويل المُرمَّز الخاضع للتنظيم، بفضل مزجها بين التكنولوجيا الحديثة والإشراف المؤسسي القوي.