منصة «سولستيس» تطلق بروتوكول «يلدفولت» المحايد دلتا على شبكة سولانا باستراتيجيات بعائد مؤسسي

أطلقت منصة سولستيس (@solsticefi) بروتوكولاً جديداً لاستراتيجيات العائد الأصلية على شبكة سولانا تحت اسم YieldVault، يهدف إلى تقديم استراتيجيات عائد محايدة دلتا وبمستوى مؤسسي. تم الإعلان عن الإطلاق من قبل «دا فنشي» (@OxDavinci) في 6 أكتوبر 2025، مع التركيز على توليد عوائد ذكية وشفافة، بعيداً عن الضجيج أو المضاربات عالية المخاطر. يقوم المستخدمون بقفل عملة $USX لإصدار رمز العائد $eUSX، الذي يحقق أرباحاً مع مرور الوقت مع حماية رأس المال الأساسي.

The future of onchain yield: Delta-Neutral Strategies with @solsticefi

Solstice is building a transparent, institutional-grade yield layer on Solana.
No hype, no degen risk, just smart strategies built to last.

At its core is YieldVault, where you lock $USX to mint $eUSX and… pic.twitter.com/2M4R4ArxXn

— Da Vinci (@OxDavinci) October 6, 2025

كيفية عمل YieldVault

يعتمد YieldVault على عدة استراتيجيات تهدف إلى تحقيق عوائد مستدامة. أولاً، المراجحة على معدلات التمويل تستفيد من الفروقات في معدلات التمويل لعقود التداول الدائم بين المنصات، مع عوائد يومية تتراوح بين 0.01% و0.1%. ثانياً، استراتيجيات الاستثمار في أصول منخفضة التقلب من خلال تحويلات خزائن رمزية، ما يعزز مستوى حماية رأس المال بشكل أكبر.

الأداء والسجل التاريخي

سجّل YieldVault أداءً جيداً منذ إنشائه. في عام 2024، حقق البروتوكول عائداً سنوياً مركباً بنسبة 21.5%، وهو أعلى بكثير من معدلات الفائدة في التمويل التقليدي البالغة 4.15%، كما يتفوق على متوسط عوائد معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي بلغت نحو 10–15% سنوياً. كما يتميز البروتوكول بعدم تسجيل أي خسارة في رأس المال منذ عام 2020، ونجا من انهيارين كبيرين في سوق العملات المشفرة في مايو 2021 ونوفمبر 2022.

السياق السوقي

نضج نظام سولانا البيئي بشكل ملحوظ، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) حاجز 5 مليارات دولار في عام 2025. وتعكس معنويات السوق تفاؤلاً واسعاً، مع تداول BNB عند 1,164.53 دولار واقتراب سعر بيتكوين من مستوى 100,000 دولار، ما يدعم نمو قطاع التمويل اللامركزي.

يقدّم YieldVault عائداً ثابتاً بنسبة 21.5% سنوياً، ما يجعله منافساً جاداً أمام مزارع العائد عالية المخاطر التي تقدم عوائد تفوق 100%، وأمام بروتوكولات مثل Aave (بعائد 15%) وCompound (بعائد 12%). ومن خلال هذه الاستراتيجيات المؤسسية، تعزز سولستيس ثقة المستثمرين في منظومة سولانا.

التداعيات الاستراتيجية

يمثل YieldVault أول طبقة عوائد مؤسسية على شبكة سولستيس. ويوفر للمستثمرين فرصة للوصول إلى حل تمويل لامركزي محافظ بعوائد مرتفعة وحواجز دخول منخفضة، بينما تتيح هذه الخطوة لسولانا الانتقال من بيئة مشاريع الرموز المضاربية إلى منتجات مالية مستدامة وأكثر نضجاً.

المخاطر والاعتبارات

رغم نهجه المحايد دلتا، لا يمكن لـ YieldVault تجنّب التعرض الكامل لتقلبات السوق أو أحداث «البجعة السوداء». كما قد تشكل التنظيمات العالمية للتمويل اللامركزي والضرائب المحلية على العملات المشفرة مصدر ضغط تنظيمي يؤثر على وتيرة التبني. ويعتمد البروتوكول بشكل كبير على العقود الذكية والأوراكل المدققة، وأي اختراق أو خلل قد يضر بثقة المستخدمين.

يمثل YieldVault نموذجاً فريداً لبروتوكولات التمويل اللامركزي بمستوى مؤسسي على شبكة سولانا، من خلال استراتيجيات محايدة دلتا وسجل عوائد سنوية ثابتة بنسبة 21.5% منذ عام 2020، مع سيولة تمهيدية تفوق 100 مليون دولار وهيكل تشغيلي مفتوح يتيح الوصول إليه لأي محفظة متوافقة مع سولانا. ومن خلال توفير بديل موثوق لمزارع العائد عالية المخاطر في سياق سوق مشفرة صاعدة، يرسّخ YieldVault نضج منظومة سولانا ويشجع على التزامات استثمارية طويلة الأجل.