المتداولون الأفراد يهيمنون على عقود بيتكوين الآجلة مع تقلص حجم الأوامر إلى 2000 دولار

يتداول بيتكوين حالياً عند مستوى حوالي 130,000 دولار، وهو ارتفاع كبير مقارنة بشهر يناير 2024 حين كان عند 45,000 دولار. وقد جذب هذا الارتفاع عددًا كبيرًا من المستثمرين الأفراد الجدد، الذين دخلوا السوق بمراكز صغيرة ورافعة مالية مرتفعة. يُظهر الرسم البياني الذي أعدته منصة CryptoQuant هذا التحوّل. ففي بداية عام 2024، كانت أوامر الحيتان هي المسيطرة، بينما بحلول منتصف 2025، استحوذت النشاطات الفردية على السيطرة.

吴说获悉，CryptoQuant CEO Ki Young Ju 表示，目前 BTC 期货合约交易者主要是散户，平均订单规模已从今年年初的 6,000 美元缩减至 2,000 美元。 https://t.co/4H2HRdtjzN pic.twitter.com/IgEQwL1QSA

— 吴说区块链 (@wublockchain12) October 15, 2025

الإحصاءات تكشف تغيرًا واضحًا

يظهر الرسم البياني على شكل فقاعات ملونة تدل على حجم الأوامر؛ اللون الأخضر يشير إلى صفقات الحيتان الضخمة. احتوت إحصاءات بيتكوين في أوائل 2024 على العديد من الفقاعات الخضراء، بينما يظهر الرسم في نهاية 2025 باللون الأحمر مع بعض الفقاعات، ما يدل على هيمنة المتداولين الأفراد.

يتجلى هذا التحوّل في انخفاض متوسط حجم الصفقة إلى 2,000 دولار. فقد تم استبدال الحيتان والصناديق بالمستثمرين الصغار. وانخفضت تعرضات كبار المستثمرين عند قمم بيتكوين. دخل المتداولون الأفراد السوق متأخرين، وحقق العديد منهم أرباحاً. وتعكس هذه الظاهرة الدورات الصاعدة السابقة؛ فطاقة المتداولين الأفراد تساهم في ارتفاع الأسعار لكنها تخلق حالة من عدم الاستقرار.

الأسواق التي يسيطر عليها الأفراد شديدة التقلب

يميل المتداولون الأفراد إلى استخدام رافعة مالية عالية، عادة بين 10x و50x. وهذا يؤدي إلى تكوين أنماط سعرية قوية. حتى التراجع البسيط قد يتسبب في تصفيات جماعية. وتؤكد تحركات بيتكوين اليومية بنسبة 10٪ على ارتفاع التقلبات. وقد اختتمت الدورة الأخيرة بتصحيح كبير، والوضع الحالي يشبه تلك الفترة. وتدعم البيانات هذا الرأي.

ينطبق الأمر نفسه على البورصات الآسيوية مثل Binance وBybit، حيث حجم الأوامر فيها صغير نسبياً مقارنة بالمنطقة بأكملها. وأدت القيود المفروضة على العملات المشفرة في الصين إلى خروج معظم الحيتان. عادةً ما يستيقظ المستثمرون الأمريكيون على تراجعات سعرية حادة. وفي تايلاند وكوريا، يحقق النشاط الفردي أداءً جيداً أيضاً. ويزداد حجم تداول بيتكوين خلال ساعات المساء عندما يكون النشاط الفردي في ذروته، ويعزو المحللون هذا التحول إلى سهولة الوصول إلى التطبيقات وحالة الضجة على وسائل التواصل الاجتماعي.

تاريخ منصة CryptoQuant

حافظت منصة CryptoQuant على مكانتها كمصدر موثوق لتحليلات السوق، وقد نجحت توقعاتها السابقة في كثير من الحالات. فقد سبق أن توقعت مقاومة بيتكوين عند حوالي 135,000 دولار، ويتداول السوق حالياً بقليل دون هذا المستوى. ومن التحذيرات الأخرى تعليقها بشأن انخفاض حجم الأوامر، ما يكشف عن سيناريو لمتداولين يدخلون برأسمال أقل ولكن بمخاطر أكبر. ويُظهر اتجاه حجم الأوامر أن هذا ليس محلياً بل عالمي، ما يعكس الاستخدام المتزايد لتطبيقات تداول العملات المشفرة سهلة الاستخدام.

سوق بيتكوين جيد ولكنه متقلب. وقد تستمر تقلبات التفاؤل حتى أواخر 2025. وأوضح مؤشر CryptoQuant ذلك من خلال انخفاض حجم الأوامر من 6,000 إلى 2,000 دولار، ما يعكس معنويات عام 2025، والتفاؤل المكبوت على أرض هشة. ويستفيد هذا السوق الصاعد من طاقة المتداولين الأفراد، ويمكنه أيضاً دفع الحدود القصوى للأسعار قريباً.

المحللون والجهات التنظيمية

منذ بداية 2025، انخفض النشاط المؤسسي في عقود البيتكوين الآجلة. وأصبحت صناديق الاستثمار في البيتكوين (ETF) والمراكز الفورية هي المفضلة لدى الصناديق. وقد غيّر ذلك من حركة أسعار بيتكوين، لتصبح أكثر سرعة وحدّة وصعوبة في التوقع. عادةً ما يقوم المتداولون الأفراد بصفقات عاطفية، ما يخلق ردود فعل أقل استقراراً في السوق. حتى أصغر الشائعات أو عمليات التصفية تؤدي إلى تغيرات سعرية حادة. ويحذر المحللون من أن ذلك قد يحد من ارتفاع بيتكوين أكثر من مستوى 135,000 دولار. كما أصدرت كل من لجنة تداول السلع الأمريكية (CFTC)، وهيئة الأوراق المالية التايلاندية، والهيئة الكورية للرقابة المالية تحذيرات بشأن الرافعة المالية، وتظهر بعض المعاملات إشعارات بالمخاطر أمام الأوامر. ويظل الرئيس التنفيذي لمنصة CryptoQuant في حالة تأهب كذلك.